İş Yatırım, AKBNK - AKBANK T.A.Ş. için hedef fiyatını 115.8 TL'den 107 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Akbank, İş Yatırım'ın Nisan 2026 raporunda AL tavsiyesiyle öne çıkan ve hedef fiyatı 107 TL'den 115.80 TL'ye revize edilen bankalar arasında yer alıyor. Mevcut fiyat 79.25 TL ile hedef fiyata göre %35 getiri potansiyeli taşıyan hisse, 2026 tahmini 5.1x F/K ve 1.1x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmeye devam ediyor. Bankanın 2025 yılında 57.2 milyar TL olan net kârının 2026'da 80.8 milyar TL'ye, 2027'de ise 144.3 milyar TL'ye ulaşması bekleniyor.
Net faiz geliri tarafında 2026 için 180 milyar TL tahmini yapılırken, mevduat tabanının 2.4 trilyon TL'ye genişlemesi öngörülüyor. Bankanın özkaynak getirisinin 2026'da %23, 2027'de %32 seviyelerine yükseleceği hesaplanmaktadır. Faiz indirim döngüsünün başlamasıyla birlikte yeniden fiyatlanan uzun vadeli krediler ve daha ucuz mevduat maliyeti, net faiz marjını önemli ölçüde genişletecektir.
Aktif kalitesi tarafında mukayeseli olarak iyi bir tablo sunulmakla birlikte, izlemedeki krediler yakından takip edilmesi gereken alan olmaya devam etmektedir. Kredi-mevduat spread dinamikleri, bankanın faiz indirim sürecinde rekabetçilerinden daha iyi bir konuma gelmesini sağlamaktadır. Temel riskler olumsuz makroekonomik gelişmeler ve artan regülasyon yükümlülüklerinden kaynaklanabilir.
