İş Yatırım, DOAS - DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş. için hedef fiyatını 236.2 TL'den 220.1 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Doğuş Otomotiv, 2026 ilk çeyrekte iç otomobil pazarındaki genel daralmadan etkilenmiş olsa da güçlü marka portföyü ve pazar paylarıyla direncini korumaktadır. İş Yatırım şirketi 220.10 TL hedef fiyat ve TUT tavsiyesiyle izlemekte; 183.50 TL güncel fiyata kıyasla %20 getiri potansiyeli bulunmaktadır. 2026 F/K tahmini 26.1x ile değerlendirilen şirket, 2027'de bu oran 10.4x'e kadar düşmektedir.
Net kârın 2025'teki 1.75 milyar TL'den 2026'da 4.37 milyar TL'ye ikiden fazla artması modellenmekte olup bu artış büyük ölçüde baz etkisi ve operasyonel normalleşmeye dayanmaktadır. Ciro ise 2026'da 283.6 milyar TL, 2027'de 301.4 milyar TL olarak tahmin ediliyor. Şirket 5 yıllık ortalama temettü verimi %83 ile dikkat çekici bir seviyede seyretmektedir.
İş Yatırım, TUT tavsiyesini temel olarak mevcut kısa vadeli yavaşlamayla desteklemekte, bir kataliste ihtiyaç duyulduğunu ima etmektedir. Taşıt kiralama, lojistik ve finansal hizmet gibi yan iş kollarındaki çeşitlilik uzun vadeli değer yaratım potansiyeline işaret etmektedir. Riskler iç piyasada otomobil talebinin faiz oranına olan duyarlı yapısı ve ithal araçlardaki kur artışının satış adetlerine olan olumsuz etkisinden kaynaklanmaktadır.
