İş Yatırım, OYAKC - OYAK CIMENTO için hedef fiyatını 35.1 TL'den 38.92 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
OYAK Çimento, deprem yeniden yapı faaliyetlerinin ve mevsimsel olumsuzlukların yurt içi hacimlerde neden olduğu daralmanın ardından 2026 yılına daha temkinli bir büyüme beklentisiyle girmektedir. 2025 hacimleri ve fiyatları iyi seyrinde olsa da, yurt içi talepteki yavaşlamayla birlikte ciro artışının daha sınırlı kalacağı modellenmektedir. Bununla birlikte yurt talep toparlandıkça ve birim fiyatlar normalleştikçe orta vadede olumlu bir seyir beklenmektedir.
Güncel fiyat 24.28 TL ile 38.92 TL hedef fiyat arasında %60 getiri potansiyeli bulunan hisse, İş Yatırım'ın AL tavsiyesi ile desteklenmektedir. 2026 F/K tahmini 22.2x iken 2027 için bu oran 17.9x'e gerileyecektir. Net kâr 2025'te 6.0 milyar TL'den 2026'da 7.4 milyar TL'ye çıkabilecektir.
İş Yatırım, OYAK Çimento'nun maliyet disiplini ve alternatif yakıt kullanımındaki (%25-30 oranı) güçlü konumuyla sektördeki en verimli oyunculardan biri olarak konumlanacağını öngörmektedir. Stratejik olarak Suriye'nin yeniden yapılanması ile ilgili beklentiler orta vadeli bir büyüme potansiyeli sunmakla birlikte, jeopolitik belirsizlikler bu senaryoyu geciktirme riski taşımaktadır. Hisse son 12 aylık işleminde 7.3x FD/FAVÖK ile sektörün medyanına göre iskontolu konumda işlem görmektedir.
