Gedik Yatırım, AEFES - Anadolu Efes için hedef fiyatını 18,40 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
Gedik Yatırım
Hedef: 18.40 ₺
Potansiyel: %5.63
Şirketin 3Ç25 net satışları önceki çeyreğe göre %0,5 düşüşle 68,9 milyar TL olarak gerçekleşirken, yılın ilk 9 ayında net satışlar yıllık %21,2 azalarak 188,6 milyar TL seviyesinde oluştu. FAVÖK 3. çeyrekte çeyreklik %11 artışla 14,7 milyar TL’ye yükseldi; yılın ilk 9 ayında ise yıllık %25,6 düşüşle 32,1 milyar TL’ye geriledi. FAVÖK marjı 3. çeyrekte 223 baz puan artışla %21,4’e çıkarken, 9A25’te yıllık bazda 100 baz puan düşerek %17 oldu. Net kâr 3. çeyrekte çeyreklik %20 artışla 5,3 milyar TL’ye ulaştı; yılın ilk 9 ayında ise geçen yılın aynı dönemine göre %36 azalarak 11,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. 3Ç25 sonuçları Rusya operasyonlarını içermemekte olup, konsolide gelir yıllık %3,8 artışla 68,9 milyar TL oldu. Toplam satış hacmi %7 artışla 31 milyon hektolitreye yükseldi. Bira segmentinde gelirler yıllık %4,9 azalırken, alkolsüz içecek gelirleri %6,7 arttı. Türkiye bira hacimleri %8,9, uluslararası bira hacimleri %2,1 düştü; buna bağlı olarak Türkiye bira gelirleri %8,7, uluslararası gelirler ise %4,5 azaldı. FAVÖK, meşrubat segmentinin güçlü katkısıyla yıllık %7,7 artışla 15,4 milyar TL’ye yükseldi ve FAVÖK marjı 180 baz puan artışla %21,4’e ulaştı. Bira grubunun FAVÖK marjı yıllık 57 baz puan düşerken, FAVÖK’ü %9,3 azalışla 3,4 milyar TL oldu. Geçen yıl Rusya’nın dahil olduğu dönemde bira grubunun FAVÖK’ü 7 milyar TL idi. Bira grubu, geçen yılın aynı çeyreğinde 822 milyon TL net kâr açıklarken, bu çeyrekte 1,3 milyon TL net zarar kaydetti. Serbest nakit akışı 3Ç25’te 9,4 milyar TL gibi güçlü bir seviyeye ulaştı ve bunun büyük kısmı alkolsüz içecek segmentinden kaynaklandı. Genel olarak, alkolsüz içecek segmenti güçlü performans sergilerken, bira operasyonları Rusya etkisi ve zayıf talep nedeniyle baskı altında kaldı.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
