Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Özetle, AGHOL, operasyonel açıdan MGROS faaliyetlerindeki güçlü katkıdan faydalanırken, net kâr tarafında ise tüm alt segmentlerin olumsuz etkisiyle baskı altında kaldı. Holdingin solo net borcu çeyreklik bazda yatay seyrederken, yıllık bazda %44 düşüşle 2,0 milyar TL'ye geriledi. AEFES, CCOLA ve MGROS’un daha önce açıklanan finansal sonuçları göz önüne alındığında, genel tabloyu nötr olarak değerlendiriyoruz. Ancak, net kârdaki ciddi daralma nedeniyle piyasanın tepki verme olasılığının olumsuz olabileceğini düşünüyoruz. AGHOL için model varsayımlarımızı, araştırma kapsamımızdaki iştirakler için olası revizyonlar ve bugünkü saat 16.00’daki telekonferansta yönetimden alınacak bilgiler doğrultusunda gözden geçireceğiz. Şimdilik, model portföyümüzde yer alan AGHOL için %67 yükseliş potansiyeli sunan 12 aylık 532 TL/hisse hedef fiyatımızla “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Son olarak, AGHOL’ün mevcut net aktif değeri (NAD) iskontosunu %31 olarak hesaplıyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri