Ünlü & CO Akbank için hedef fiyatını 100 TL'den 106,40 TL'ye yükseltti, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.

Ünlü Menkul Hedef: 106.40 ₺ Potansiyel: %0.00

Akbank için “AL” tavsiyemiz, bankanın çok yönlü stratejik güçlü yönlerine dayanmaktadır. Stratejik aktif-pasif yönetimi sayesinde net faiz marjı açısından güçlü bir konumda bulunan banka, çeşitlendirilmiş gelir yapısı ve sektör lideri konumundaki ücret ve komisyon gelirlerindeki büyüme performansıyla sürdürülebilir gelir yaratımını desteklemektedir. Operasyonel verimlilik ve disiplinli maliyet yönetimi, Akbank’ı benzerlerinden pozitif ayrıştıran temel unsurlar arasında yer almaktadır. Ayrıca, sağlam sermaye yapısı, ihtiyatlı karşılık politikası ve sektör ortalamasının oldukça altında kalan yakın izlemedeki kredi oranı, aktif kalitesi açısından güçlü bir görünüm sunmaktadır. 2024 yılında yüksek faiz ortamında konut kredilerinde elde edilen pazar payı kazanımları, bankanın uzun vadeli ve yüksek getirili aktiflere erişimini artırmış olup, bu durumun önümüzdeki yıllarda kârlılık üzerinde olumlu etkisini sürdürmesi beklenmektedir. Akbank, 2025 yılı için %30’un üzerinde bir özkaynak kârlılığı hedefi belirlemiştir. Marj baskıları ve artan kredi riski maliyetleri bu hedefi iyimser kılmakla birlikte, güçlü ücret ve komisyon geliri performansı, bu olumsuzlukları kısmen dengeleyerek genel kârlılığı destekleyecektir. Sermaye baskısı olmadan büyüme alanı mevcuttur. Akbank, stratejik TL kredi büyümesi ve yüksek getirili özel sektör tahvillerine yönelimiyle güçlü çekirdek bankacılık gelirlerini sürdürebilecek konumdadır. %20,5 seviyesindeki sermaye yeterlilik oranı, sektör ortalamasının üzerinde olup kaldıraç açısından önemli bir hareket alanı sunmaktadır.