Ziraat Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 92.70 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 92.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Akbank’ın 3Ç2025 net dönem kârı çeyreklik %26,4 artarak 14.064 mn TL’ye yükseldi (beklenti: 13.606 mn TL). Net ücret/komisyon gelirlerinin güçlü gelmesi ve faaliyet giderlerinin öngörülenden düşük kalması kârın beklentiyi aşmasında etkili oldu. Böylece Banka’nın 9A2025 kârı yıllık %17,4 artarak 38.916 mn TL’ye çıktı.
Mevduat maliyetlerindeki düşüşle net faiz gelirleri çeyreklik %54 artarak 28,6 milyar TL’ye ulaştı. TÜFE tahvillerinde baz alınan enflasyonun %31’den %32,5’e yükseltilmesiyle bu kalemden elde edilen gelir 17,2 milyar TL oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri güçlü seyrini sürdürerek %30’a yakın artışla 33,4 milyar TL’ye yükseldi. Swap maliyetleri 4,2 milyar TL artarak 11,3 milyar TL’ye çıkarken bu kalem 8,25 milyar TL ticari zarara neden oldu. Karşılık giderleri %52 artışla 13 milyar TL’ye çıktı; operasyonel giderler %7 arttı. Vergi kaleminde normalleşme görülürken iştirak gelirlerinde önemli bir değişim olmadı.
Banka enflasyon tahminini %27,5’ten %28–32 bandına, politika faizi beklentisini de %36’ya çıkardı. Enflasyondaki yavaş düşüşe bağlı olarak özsermaye kârlılığı beklentisi %20–25 bandına çekildi (önceki: %25 üzeri). Net faiz marjının son çeyrekte daha iyi olacağı ve kademeli bir iyileşme bekledikleri belirtildi.
TL krediler çeyreklik %12,4 arttı; tüketici kredilerinde %12,7, kredi kartlarında %11,8 büyüme görüldü ve konut kredilerinde belirgin toparlanma oldu. TL mevduat %4,2 artarak 1,28 trilyon TL’ye yükseldi. YP krediler dolar bazında %7,7 arttı. Kredi-mevduat oranı çeyreklik 360 bp artışla %83,8’e çıktı.
Net faiz marjı (swap hariç) 132 bp genişleyerek %4,20 oldu. Özsermaye ve aktif kârlılığı sırasıyla %21 ve %1,9 olarak önceki çeyreğin üzerine çıktı. Sermaye yeterlilik oranı (BDDK düzenlemeleri dahil) 8 bp gerileyerek %20,24’e indi; TL kredi riski 89 bp negatif etki yaparken net kâr 66 bp pozitif katkı verdi.
Takipteki kredi oranı 9 bp kötüleşerek %3,74’e yükseldi. Banka bu çeyrekte 2,2 milyar TL sorunlu kredi satışı yaptı. İkinci grup kredi oranı %5,5’e, yeniden yapılandırılmış krediler %3,2’ye yükseldi. Yeniden yapılandırma programındaki gecikmesiz krediler bu artışta etkili oldu. TGA karşılık oranı 170 bp artarak %61,5’e çıktı.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
