Gedik Yatırım, AKSGY-Akiş GYO için hedef fiyatını 8.27 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

AKSGY - AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Son Fiyat

7.53 ₺

Hedef Fiyat

8.27 ₺

Potansiyel Getiri

%9.83

End. Paralel Get.

Salı, 19 Ağustos 2025

Güncel Fiyat 7,53 ₺

En Yüksek Tahmin

8,27 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

8,27 ₺

En Düşük Tahmin

8,27 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%9.83

Kurum Sayısı 1

End. Paralel Get. 1

Salı, 19 Ağustos 2025 00:00

2Ç25’te konsolide TMS-29 rakamlarına göre net satışlar, yıllık bazda %5 artışla 1.027 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Kira gelirleri toplam satışların %93’ünü oluştururken, en büyük katkı Akasya AVM ve Akbatı AVM’den gelmiştir. Akasya’nın kira geliri yıllık %6 artışla 656 milyon TL’ye yükselirken, Akbatı’nın kira geliri yıllık %3 düşüşle 264 milyon TL’ye gerilemiştir. FAVÖK marjı, personel giderlerindeki yıllık %27 artışın etkisiyle 77 baz puan daralarak %69 seviyesine gerilemiştir. Finansal giderlerdeki iyileşmeye rağmen, net kâr; daha düşük parasal kazançlar ve vergi giderlerinin 2Ç25’te 111 milyon TL’ye ulaşması nedeniyle azalmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değeri 41 milyar TL, proje stokları ise 1,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borç, 1Ç25’teki 1,5 milyar TL’den 2Ç25’te 1,2 milyar TL’ye gerileyerek %15 oranında azalmıştır. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %11 altında performans göstermiş olup, 0,46x PD/DD çarpanı ile işlem görmektedir. Net kâr düşüşünün esas olarak vergi giderleri ve daha düşük parasal kazançlardan kaynaklandığını dikkate alarak, sonuçları sınırlı pozitif değerlendiriyoruz