Vakıf Yatırım, AKSEN-Aksa Enerji için hedef fiyatını 58 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 58.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, Yılın İlk Çeyreğinde Beklentilerin Altında Net Kâr Açıkladı, Ancak Operasyonel Karlılık Güçlü
Şirket, yılın ilk çeyreğinde 659 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında, yıllık %60 azalışla 399 milyon TL net kâr açıkladı. Bu çeyrekte operasyonel karlılığındaki güçlü artışa rağmen, net finansman giderleri ve net parasal kayıp kaleminin artışı net kârı olumsuz etkiledi.
Öte yandan, şirket 1Ç25’te 7,9 milyar TL olan piyasa beklentisinin üzerinde, yıllık %19 artışla 9,6 milyar TL satış geliri kaydetti. FAVÖK ise yıllık %59 artışla 2,6 milyar TL’ye yükselerek, 1,9 milyar TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı, yurt içi ve yurt dışı operasyonel performanstaki iyileşmenin etkisiyle yıllık 6,8 puan artarak %27 seviyesine yükseldi.
4Ç24'te 29,8 milyar TL olan net borç pozisyonu, 1Ç25'te %3,0 artışla 30,7 milyar TL'ye çıkarken, Net Borç/FAVÖK rasyosu 3,8x (4Ç24: 4,2x) seviyesinde kaydedildi. Aksa Enerji, 2025 yıl sonu beklentilerinde değişikliğe gitmedi. 2025 yılı için net satış gelirleri 36.850 milyon TL (2024: 31.639 milyon TL), FAVÖK 11.005 milyon TL (2024: 7.560 milyon TL) ve yatırım harcaması beklentisi ise 23.164 milyon TL (2024: 18.265 milyon TL) olarak paylaşılmıştı.
Yorum: Şirket, bu çeyrekte güçlü satış geliri ve FAVÖK büyümesine rağmen, finansman ve net parasal kayıp nedeniyle net kârda yıllık %60 azalış kaydetti. Şirket hisseleri, finansallar öncesi son üç ayda endeksten %11,8 ve son bir ayda ise %3,1 negatif ayrıştı. Net kârlılıktaki zayıf görünüme rağmen, operasyonel kârlılıktaki artışın hisse performansı üzerinde dengeleyici bir etki yaratmasını bekliyoruz. Aksa Enerji için hedef fiyatımızı 58,0 TL olarak koruyor, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi ise sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
