Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Özet Görüşümüz Albaraka, 4Ç24 net kârını 1.646 milyon TL olarak açıkladı (çeyreksel +%107, yıllık +%70), bu rakam piyasa beklentisi (1.661 milyon TL) ve bizim tahminimize (1.686 milyon TL) paralel gerçekleşti. Serbest karşılıklar bu çeyrekte 2,1 milyar TL olarak ayrıldı ve toplam serbest karşılık havuzu 7,3 milyar TL'ye yükseldi, bu da piyasa değerinin %43'ünü oluşturuyor. Çekirdek gelirler, artan TL kredi getirileri ve gayrimenkul ve iştirak yeniden değerlemeleri sayesinde %85 oranında genişledi. Komisyonlar yıllık %38 (çeyreksel +%14) artarken, faaliyet giderleri %48 ile manşet enflasyonunun üzerinde kaldı. Net kredi risk maliyeti, ihtiyati karşılıklar nedeniyle 3Ç'de negatif iken bu çeyrekte 370bp'ye yükseldi. Özkaynak karlılığı, 3Ç'deki %20,3'ten %38,2'ye yükseldi. Albaraka'nın 2025 net karının 6,4 milyar TL'ye (yıllık +%47) ulaşmasını ve %29 özkaynak karlılığı sağlamasını bekliyoruz. Hedef fiyatımız 10,79 TL ve yatırım görüşümüz “Endeks Üzeri Getiri”.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri