Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Alkim Kimya, 4Ç24'te yıllık bazda %40 azalışla 1.129 milyon TL satış geliri kaydetti. Şirket'in brüt zararı bu dönemde 95 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, brüt kar marjı %-8,4 oldu. FAVÖK, 4Ç24'te yıllık %47 azalışla 44 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 0,5 puan azalışla %3,9 oldu. Şirket, 4Ç24 döneminde 59 milyon TL net zarar açıkladı (3Ç24: 18 milyon TL net zarar, 4Ç23: 500 milyon TL net kar). Zayıflayan karlılık ve artan vergi gideri, çeyreksel bazda net zarardaki artışta etkili oldu. Şirket, 4Ç24'te 54 milyon TL net diğer gelir (4Ç23: 2 milyon TL net diğer gelir), 6 milyon TL net finansman gideri (4Ç23: 23 milyon TL net finansman gideri) ve 47 milyon TL vergi gideri (4Ç23: 361 milyon TL vergi geliri) kaydetti. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 78 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. Yıl sonu itibariyle Şirket’in 357 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 329 milyon TL net nakit pozisyonu). Aynı dönemde net nakit/FAVÖK rasyosu ise 0.8x oldu (Eylül 2024: 0.7x net nakit/FAVÖK). Genel değerlendirme: Zayıf rakamlar dolayısıyla açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratacağını düşünüyoruz. Finansalların ardından Alkim Kimya için 12-aylık hedef fiyatımızı 24,50 TL, önerimizi de TUT olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %11 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 11,9x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri