Deniz Yatırım, ALKIM-Alkim Kimya için hedef fiyatını 21,6 TL, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Deniz Yatırım
Hedef: 21.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Alkim Kimya, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 1,39 milyar TL gelir, 62 milyon TL FAVÖK ve 41 milyon TL net zarar açıkladı. Gelir beklentinin üzerinde olsa da FAVÖK hedefin oldukça altında kaldı. Şirket, geçen çeyrekte kâr açıklamışken bu dönemde zarar yazdı. Enflasyon muhasebesi kaynaklı 15 milyon TL olumsuz parasal etki oluştu.
Satış gelirleri yıllık %3 artarken, kâğıt segmenti gelirleri %14 düşüş, kimya segmenti gelirleri ise %30 artış gösterdi. FAVÖK yıllık %48 azalarak 62 milyon TL’ye geriledi, FAVÖK marjı 4,5 puan düşüşle %4,5’e indi. Kâğıt segmenti marjı %3,9’a, kimya segmenti marjı ise %5,0’a geriledi.
Şirket, 3Ç25’te 41 milyon TL net zarar açıkladı (2Ç25: 39 milyon TL net kar). Vergi kaleminin gelirden gider yönüne dönmesi bu değişimde etkili oldu. Esas faaliyetlerden 10 milyon TL net diğer gider, 14 milyon TL finansman gideri ve 3 milyon TL vergi gideri kaydedildi.
Eylül 2025 itibarıyla şirket net borçtan net nakit pozisyonuna geçti; 5 milyon TL net nakit bulunuyor (Haziran 2025: 136 milyon TL net borç). Net nakit/FAVÖK oranı 0,02x seviyesinde gerçekleşti.
Genel olarak, operasyonel zayıflığın sürdüğü ancak finansal yapının güçlendiği bir dönem gözleniyor. Şirketin net nakde geçmesi olumlu olsa da kârlılıktaki düşüş hisse performansını sınırlı olumsuz etkileyebilir. Bu doğrultuda 12 aylık hedef fiyat 21,60 TL olarak korunurken, “TUT” tavsiyesi sürdürülüyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100’ün %11 altında performans gösteriyor ve 17,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
