Ata Yatırım, ARCLK - Arçelik için hedef fiyatını 175,00 TL'den 155,00 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Arçelik, beyaz eşya ve küçük ev aletleri sektöründe Avrupa'nın önde gelen üreticilerinden biri olarak global operasyonlarını sürdürmektedir. Whirlpool Avrupa birleşmesi sonrası entegrasyon süreci devam ederken, zayıf Avrupa talebi ve yüksek hammadde maliyetleri operasyonel performansı baskılıyor. Türkiye iç pazarında ise yüksek faiz ortamı dayanıklı tüketim talebini olumsuz etkiliyor.
2026 tahmini bazında net satışlar 611.254 milyon TL, net kar tahmini ise -4.573 milyon TL zarar olarak öngörülüyor. FAVÖK tahmini %12 düşürülerek 35.440 milyon TL olarak güncellendi. Şirketin 2027 yılında karlılığa dönmesi bekleniyor.
Hedef fiyat 175,00 TL'den 155,00 TL'ye düşürülürken TUT tavsiyesi korundu. Mevcut fiyat olan 99,30 TL üzerinden %56 yukarı yönlü potansiyel hesaplanıyor. Avrupa pazarındaki toparlanma ve entegrasyon sinerjileri temel katalizörler olarak takip ediliyor.
