OYAK Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 148 TL, tavsiyesini "Endekse Paralel Getiri" olarak korudu.
Arçelik, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 3,4 milyar TL net kâr açıklayarak piyasa beklentisini aşsa da bu performansta 6,6 milyar TL tutarındaki tek seferlik gelir önemli rol oynadı. Operasyonel tarafta ise zayıf tüketici talebi, yoğun rekabet ve olumsuz ürün karması nedeniyle satış gelirleri yıllık %12, FAVÖK ise %37 gerilerken, kârlılık marjlarında da zayıflama görüldü. Şirketin net borcu 193,6 milyar TL'ye yükselirken, 2026 yılı için hem yurt içi hem de uluslararası operasyonlarda ciro beklentisini aşağı yönlü revize etti ve verimlilik odaklı çalışmalarını sürdüreceğini vurguladı. Net kâr beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine rağmen operasyonel görünümdeki zayıflık ve aşağı yönlü revize edilen beklentiler nedeniyle finansal sonuçlar hafif olumsuz değerlendirildi.
