Tacirler Yatırım, DOHOL-Doğan Holding için hedef fiyatını 23,1 TL'den 25,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Tacirler Yatırım
Hedef: 25.90 ₺
Potansiyel: %0.00
Doğan Holding, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 21,8 milyar TL gelir, 2,1 milyar TL FAVÖK ve 75 milyon TL net kâr açıkladı. Bu çeyrekte Net Aktif Değer (NAD) 2,6 milyar ABD dolarına, solo net nakit pozisyonu ise 662 milyon ABD dolarına yükseldi.
Çeyreklik finansal sonuçlar, elektrik üretimi, madencilik ve dijital finansal hizmetler gibi stratejik iş kollarında güçlü bir kârlılık olduğunu gösterirken, otomotiv ve bazı sanayi kollarında ise zayıf talep ve düzenleyici baskıların etkili olduğunu ortaya koydu. Konsolide brüt kâr marjı yıllık bazda 3 puan iyileşirken, FAVÖK marjı %11'den %10'a sınırlı bir gerileme yaşadı. Ancak, otomotiv segmenti hariç tutulduğunda, FAVÖK yıllık bazda %40 artışla %12,3 marj seviyesine ulaştı.
Halka açık iştiraklerin piyasa değeri çeyreklik bazda hafif bir düşüş gösterirken, borsada işlem görmeyen şirketlerdeki güçlü operasyonel performans ve benzer şirket çarpanları değerlemede bir iyileşme sağladı.
Revize Edilen Beklentiler ve Hedef Fiyat
Holding, konsolide (finans ve yatırım segmenti hariç) TL gelir ve FAVÖK büyümesi beklentilerini "TÜFE'nin 5-10 puan/6-10 puan üzerinde" düzeyinden "TÜFE benzeri" seviyesine çekti.
Açıklanan sonuçlar ve ABD dolarındaki yükselişle birlikte kur varsayımlarımızı güncelleyerek, hedef fiyatımızı 23,10 TL'den 25,90 TL'ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
