Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Doğan Holding, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 21,8 milyar TL gelir, 2,1 milyar TL FAVÖK ve 75 milyon TL net kâr açıkladı. Bu çeyrekte Net Aktif Değer (NAD) 2,6 milyar ABD dolarına, solo net nakit pozisyonu ise 662 milyon ABD dolarına yükseldi. Çeyreklik finansal sonuçlar, elektrik üretimi, madencilik ve dijital finansal hizmetler gibi stratejik iş kollarında güçlü bir kârlılık olduğunu gösterirken, otomotiv ve bazı sanayi kollarında ise zayıf talep ve düzenleyici baskıların etkili olduğunu ortaya koydu. Konsolide brüt kâr marjı yıllık bazda 3 puan iyileşirken, FAVÖK marjı %11'den %10'a sınırlı bir gerileme yaşadı. Ancak, otomotiv segmenti hariç tutulduğunda, FAVÖK yıllık bazda %40 artışla %12,3 marj seviyesine ulaştı. Halka açık iştiraklerin piyasa değeri çeyreklik bazda hafif bir düşüş gösterirken, borsada işlem görmeyen şirketlerdeki güçlü operasyonel performans ve benzer şirket çarpanları değerlemede bir iyileşme sağladı. Revize Edilen Beklentiler ve Hedef Fiyat Holding, konsolide (finans ve yatırım segmenti hariç) TL gelir ve FAVÖK büyümesi beklentilerini "TÜFE'nin 5-10 puan/6-10 puan üzerinde" düzeyinden "TÜFE benzeri" seviyesine çekti. Açıklanan sonuçlar ve ABD dolarındaki yükselişle birlikte kur varsayımlarımızı güncelleyerek, hedef fiyatımızı 23,10 TL'den 25,90 TL'ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
