Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Gelecek Varlık’ı (i) sektör lideri olması (ii) toplam satın alınan alacaklara ek olarak düzenli şekilde artırdığı yeni portföy yatırımları (iii) yüksek kar marjları üzerine kurulu büyüme odaklı iş modeli (iv) nakit akışı ve güçlü bilanço yapısı ve (v) temettü ödemeleri gerekçeleriyle beğeniyoruz. Tüm bu gelişmeler doğrultusunda, takip listesi çeşitliliğimizi de gözeterek, Şirket’i, Araştırma kapsamımıza dahil etmeye ve uzun vadede takip etmeye karar verdik. Gelecek Varlık, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel olarak 409 milyon TL net kar açıkladı. Net kar çeyreklik bazda %10, yıllık bazda ise %42 artış gösterdi. Şirketin portföy büyüklüğü 9A25 itibarıyla 45,8 milyar TL’ye ulaştı ve toplam tahsilat tutarı yıllık %42 artışla 4,2 milyar TL oldu. Faaliyet brüt karı 4,7 milyar TL’ye yükselirken, faaliyet giderlerinde de %36 artış görüldü. Artan tahsilat gelirleri ve büyüyen portföy olumlu karşılanırken, giderlerdeki yükseliş karlılığı sınırladı. Genel olarak finansal sonuçlar nötr değerlendiriliyor. Şirketin 12 aylık hedef fiyatı 107,80 TL olup “AL” tavsiyesi korunuyor. 2025’te 6,2 milyar TL tahsilat ve 1,5 milyar TL net kar beklenirken, hisse 2026 tahminlerine göre 4,5x F/K ve 2,0x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
