Vakıf Yatırım, ISGYO-İş GYO için hedef fiyatını 25.2 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 25.20 ₺
Potansiyel: %0.00
İş GYO, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 1,3 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre %62,3'lük bir düşüşe işaret ediyor. Bu düşüşte, geçtiğimiz yıl 2,9 milyar TL olan yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme gelirinin bu yıl 864 milyon TL'ye gerilemesi etkili oldu. Öte yandan, 526 milyon TL'lik temettü geliri kârı destekledi. Ayrıca, azalan operasyonel kârlılık, enflasyon muhasebesinden kaynaklı 47,4 milyon TL'lik net parasal kazanç ve 300 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gideri net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Sonuç olarak, şirketin yılın ilk yarısındaki net kârı 371,6 milyon TL oldu.
Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte yıllık bazda %49,1 azalarak 854,7 milyon TL'ye geriledi. Yılın ilk altı ayında ise satış hasılatı %23,5 düşüşle 1,64 milyar TL oldu. Bu hasılatın yaklaşık %48'i kira gelirlerinden, diğer %48'i ise Litus İstanbul ve Manzara Adalar projelerinden elde edilen konut satışlarından oluştu.
İkinci çeyrekte FAVÖK, yıllık %15,3 düşüşle 369 milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK Marjı 17,2 puan artarak %43,2'ye yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu ise ilk çeyrekteki 170 milyon TL'den ikinci çeyrekte 1,3 milyar TL'ye çıktı.
Finansal sonuçların açıklanmasından önceki son bir ayda şirket hisseleri, endekse göre %2,2 negatif performans gösterdi. Çeyreklik bazda satış gelirlerinde ve operasyonel kârlılıkta iyileşme görülmesi ve şirketin tekrar kâra geçmesi nedeniyle piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. İş GYO için kısa vadeli "Endekse Paralel Getiri" ve uzun vadeli "AL" önerimizi korurken, hisse başına hedef fiyatımız olan 25,2 TL'de bir değişikliğe gitmiyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
