Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İş GYO, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 1,3 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre %62,3'lük bir düşüşe işaret ediyor. Bu düşüşte, geçtiğimiz yıl 2,9 milyar TL olan yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme gelirinin bu yıl 864 milyon TL'ye gerilemesi etkili oldu. Öte yandan, 526 milyon TL'lik temettü geliri kârı destekledi. Ayrıca, azalan operasyonel kârlılık, enflasyon muhasebesinden kaynaklı 47,4 milyon TL'lik net parasal kazanç ve 300 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gideri net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Sonuç olarak, şirketin yılın ilk yarısındaki net kârı 371,6 milyon TL oldu. Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte yıllık bazda %49,1 azalarak 854,7 milyon TL'ye geriledi. Yılın ilk altı ayında ise satış hasılatı %23,5 düşüşle 1,64 milyar TL oldu. Bu hasılatın yaklaşık %48'i kira gelirlerinden, diğer %48'i ise Litus İstanbul ve Manzara Adalar projelerinden elde edilen konut satışlarından oluştu. İkinci çeyrekte FAVÖK, yıllık %15,3 düşüşle 369 milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK Marjı 17,2 puan artarak %43,2'ye yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu ise ilk çeyrekteki 170 milyon TL'den ikinci çeyrekte 1,3 milyar TL'ye çıktı. Finansal sonuçların açıklanmasından önceki son bir ayda şirket hisseleri, endekse göre %2,2 negatif performans gösterdi. Çeyreklik bazda satış gelirlerinde ve operasyonel kârlılıkta iyileşme görülmesi ve şirketin tekrar kâra geçmesi nedeniyle piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. İş GYO için kısa vadeli "Endekse Paralel Getiri" ve uzun vadeli "AL" önerimizi korurken, hisse başına hedef fiyatımız olan 25,2 TL'de bir değişikliğe gitmiyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri