Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kardemir (KRDMD), 3Ç25’te yıllık bazda %17 azalışla 16,06 milyar TL ciro, %75 artışla 1,78 milyar TL FAVÖK ve 682 milyon TL net zarar açıkladı. Ciro beklentinin hafif üzerinde, FAVÖK beklentinin biraz altında, net zarar ise piyasa beklentisinden zayıf gerçekleşti. Satış hacmi yıllık %2 düşüşle 642 bin ton oldu. Brüt kâr hammadde fiyatlarındaki düşüşle yıllık %114 artarak 1,47 milyar TL’ye yükseldi; operasyonel karlılık iyileşti ve esas faaliyet karı 551 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ton başına FAVÖK 2.770 TL (68 USD) olarak gerçekleşti. Döviz bazlı ödemeler, vergi ve artan finansman giderleri net zarara yol açarken, parasal pozisyon kazancı zararı kısmen dengeledi. Şirket, yurt içi demiryolu projeleri için ray ve tekerlek seti satış sözleşmeleri aldı; katma değerli ürünlerin payının artması kârlılığı destekleyecek. Orta-uzun vadede operasyonel performans ve ürün karmasındaki iyileşme ile sonuçlar sınırlı pozitif olarak değerlendiriliyor. 12 aylık hedef fiyat 41,60 TL, hisse 2025 tahminlerine göre ~4,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri