Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketin ikinci çeyrekte elde ettiği 91.696 milyon TL'lik satış geliri, yıllık bazda %5,7 artış gösterdi (bir önceki çeyreğe göre %10,2 artış). Bu rakam, 91.917 milyon TL olan konsensüs tahminine paralel seyretti. Bizim tahminlerimiz ise 91.111 milyon TL satış geliri, 5.011 milyon TL FAVÖK ve 134 milyon TL net kâr şeklindeydi. Önceki çeyrekteki yavaşlamanın ardından marjlar iyileşmeye başladı; FAVÖK marjı %5,4'e yükseldi. Bu, yıllık bazda 41 baz puan, çeyreklik bazda ise 75 baz puanlık bir iyileşmeye işaret ediyor. Brüt kâr marjı da yıllık bazda 95 baz puan artış gösterdi. Ancak, parasal kazançların azalması nedeniyle net kâr yıllık bazda %65,5 geriledi. Finansal tarafta ise olumlu gelişmeler yaşandı. Net nakit pozisyonu çeyreklik bazda %8,9 iyileşerek 18,5 milyar TL'den 22 milyar TL'ye çıktı. Nakit döngüsü, çeyreklik bazda 4 gün, yıllık bazda ise 9 gün kısaldı ve borçların vadesi uzadı. Şirket, 2025 yılı için beklentilerini korudu: Satış geliri büyümesi: %8-10 (Gedik: %2) FAVÖK marjı: Yaklaşık %6 (Gedik: %4,9) Yeni mağaza hedefi: 250 adet Bizim beklentilerimiz, şirketin tahminlerine kıyasla daha muhafazakâr kalmaktadır. Hissedeki değerlemelerimize baktığımızda, 2025 yılı beklentilerine göre hisse 4,3x FD/FAVÖK ve 7,4x F/K ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz ve 2025 yılı için hisseyi beğenmeye devam ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri