İnfo Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 896,5 TL'den 969 TL'ye yükseltti.
Migros Ticaret (MGROS), 4Ç25’te beklentilerin üzerinde 105,1 milyar TL ciro, 7,5 milyar TL FAVÖK ve 952,4 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazda ciro %8 artarken, net kar %9 azaldı. 2025 yılı genelinde ciro %7, FAVÖK %32 artış, net kar %22 düşüş gösterdi. TMS 29 hariç finansallarda ciro %45 artışla 375,2 milyar TL, FAVÖK marjı %9,1 ve net kar marjı %1,5 oldu. Şirketin çok kanallı mağaza yapısı, 259 yeni mağaza ile toplam 3.792 mağazaya ulaşması, birebir mağazalarda artan müşteri trafiği ve sepet büyüklüğü satış hacmini destekledi. Online mağaza sayısı %56 artışla 2.103’e yükseldi, e-ticaret FMCG pazar payı %21,6’ya çıktı. Brüt kar 100,3 milyar TL’ye yükselirken, 4Ç25’te brüt kar marjı %23,9 oldu. Şirket 2025’te toplam 13,8 milyar TL yatırım yaptı, yatırımların %20’si verimlilik projelerine ayrıldı ve 10 yeni dağıtım merkezi açıldı. 2026 için %5–7 satış büyümesi, %6–7 FAVÖK marjı, %2,5–3 CAPEX/satış oranı ve 180–200 yeni mağaza hedefleniyor. Açıklanan finansalların hisse performansına olumlu katkı yapması bekleniyor.
