Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
OTKAR: Yeni Siparişler İçin Görünüm Güçlü, Gelir Tablosu Etkileri 2025’ten İtibaren Görülecek Otokar’ın 2024 yılı finansal performansı, TMS 29 enflasyon muhasebesi nedeniyle nispeten olumsuz etkilendi. Bu durum, daha uzun stok döngülerine sahip diğer sanayi şirketlerinde de görülen bir etkiydi. Ancak, şirketin hem ticari hem de savunma araçlarında büyüme ivmesini koruması, temel dinamiklerin sağlıklı kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Romanya’da kazanılan yaklaşık 900 milyon ABD doları değerindeki 4x4 zırhlı araç sözleşmesi sayesinde, 2024 sonunda birikmiş sipariş seviyesinin 1,1 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. Küresel askeri harcamalardaki artış eğilimi ve Türkiye’nin Orta Doğu ülkeleriyle gelişen ilişkileri göz önüne alındığında, yeni sipariş potansiyelinin güçlü kalmaya devam edeceği düşünülüyor. Ticari araçlar segmentinde, Otokar’ın Avrupa pazarlarındaki genişleyen varlığı ve yeni ürünleri (elektrikli otobüs modelleri dahil) büyüme ivmesini destekleyecek. Otokar’ın satış gelirlerinin 2025’te reel olarak %14 artarak 40 milyar TL’ye çıkması bekleniyor. 2024 bilanço performansı, negatif FAVÖK ve net zararla kapanması tahmin edildiği için hayal kırıklığı yaratmış gibi görünse de, bu durum kısmen bazı maliyetlerin (pazarlama, Ar-Ge, sertifikasyon ve test gibi) satışlardan daha önce gelir tablosuna yansımasından kaynaklanıyor. Bu etkilerin 2025’te satış gelirlerindeki toparlanma ile telafi edilmesi bekleniyor. Otokar’ın 2025’te 4,8 milyar TL FAVÖK ve 2,0 milyar TL net kar elde etmesi öngörülüyor; bu da geçen yılki rakamlara göre önemli bir iyileşme anlamına geliyor. Bu analiz, Otokar’ın gelecekteki büyüme potansiyelini ve yatırımcılar için sunduğu fırsatları vurgulamaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri