Gedik Yatırım, OTKAR-Otokar için hedef fiyatını 580 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
Gedik Yatırım
Hedef: 580.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirketin 3Ç25 dönemi için konsensüs beklentileri; 9 milyar TL satış geliri, 258 milyon TL FAVÖK ve 376 milyon TL net zarar yönündeydi (Gedik tahmini: 10,1 milyar TL satış, 682 milyon TL FAVÖK, 376 milyon TL net zarar). Zırhlı araç teslimatlarının bu çeyrekte gerçekleşmemesi nedeniyle sonuçlar zayıf kaldı.
9A25 döneminde yurtiçi satış gelirleri %13,9 artarak 13,7 milyar TL’ye, ihracat gelirleri ise %3,4 artışla 18,9 milyar TL’ye yükseldi. İhracat, toplam satışların %62’sini oluşturdu. Kamyon satışları, yeni pick-up modeli ve zırhlı araç ihracatları gelir artışında etkili oldu. Zırhlı araçların toplam satışlardaki payı geçen yıl %10 iken, 2025’in ilk dokuz ayında %17’ye çıktı ve yıl genelinde daha da artması bekleniyor.
Birikmiş sipariş büyüklüğü 857 milyon euro seviyesinde (tamamı euro cinsinden) olup, büyük kısmını Romanya zırhlı araç projesi oluşturuyor. Net borç yıllık bazda %34 artarken, düşük FAVÖK nedeniyle Net Borç/FAVÖK oranı 14,6x seviyesinde. FAVÖK’ün artışıyla bu oranın normalleşmesi bekleniyor. Borcun büyük bölümü TL cinsinden ve yarısının vadesi bir yıldan kısa.
Şirket, savunma ve yolcu taşımacılığı alanında güçlü sözleşmelerle sürdürülebilir büyümesini sürdürmektedir. Hisse, 2025 tahminlerine göre 15,1x FD/FAVÖK ve 2026 tahminlerine göre 7,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
