Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Beklentimizin Altında Operasyonel Performans Şok Marketler, 1Ç25’te piyasa ortalama beklentisi olan 709 milyon TL ve beklentimiz olan 481 milyon TL’nin altında, 31 milyon TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK marjı %0,1 seviyesinde gerçekleşti (1Ç24: %-1,3). Yıllık bazda FAVÖK marjındaki iyileşmede, maliyet artışlarının ciro artışına kıyasla sınırlı kalması sonucu brüt kar marjında yaşanan toparlanma ve amortismanlarda kaydedilen %18’lik artış FAVÖK performansını destekledi. Amortismanların satışlara oranı 1Ç24’teki %3,9 seviyesinden 1Ç25’te %4,3’e yükseldi. Dolayısıyla, FAVÖK -2.319 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2025 Yılı Beklentilerinin Korunması Şirket, 2025 yılı için beklentilerini korudu. TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi dahil, konsolide satış büyüme hedefi yıllık bazda %6 (+/-2,0), FAVÖK Marjı (TFRS 16 dahil) %2,0 (+/-0,5) ve ciroya oranla %2,5’lik (+/-0,5%) yatırım harcaması öngörülmektedir. Hedef Fiyat ve Tavsiye Şok Marketler için 51,50 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘TUT’ tavsiyemizi koruyoruz. Operasyonel karlılık tarafında açıklanan sonuçlar tahminlerimizin altında kalsa da, şirket yönetiminin 2025 yılı öngörülerini koruyor olması ve bu tahminlerin ulaşılabilir olması nedeniyle, tahminlerimizi korumayı tercih ediyoruz. Bu doğrultuda, Şok Marketler için 51,50 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘TUT’ tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri