OYAK Yatırım, TRGYO-Torunlar GYO için hedef fiyatını 75.66 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

TRGYO - TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Son Fiyat

63.70 ₺

Hedef Fiyat

75.66 ₺

Potansiyel Getiri

%18.78

End. Paralel Get.

Salı, 13 Mayıs 2025

TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Güncel Fiyat 63,70 ₺

En Yüksek Tahmin

95,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

82,89 ₺

En Düşük Tahmin

75,66 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%30.13

Kurum Sayısı 6

Al 4

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 1

Salı, 13 Mayıs 2025 00:00

Torunlar GYO, 1Ç25’te net kârını 780 milyon TL (yıllık -%45) olarak açıkladı. Enflasyon muhasebesine ilişkin parasal kayıp, 1Ç25 karını olumsuz etkilemiştir. Satış performansı geçen yıl kadar güçlü olmasa da, yüksek faiz oranları ve zayıf konut talebi koşulları göz önüne alındığında, yine de iyi sayılabilir. FAVÖK, satışlardaki duraklama nedeniyle yıllık bazda %21 düşerken, kiralama performansı güçlü kalmıştır. Otel yönetiminden elde edilen gelirler de ciroyu desteklemiştir. FAVÖK marjı, bir yıl önceki %75 seviyesine kıyasla %63 olarak gerçekleşmiştir. Torunlar GYO'nun net nakit pozisyonu, geçen yılki 1,1 milyar TL’lik net borca kıyasla 1Ç25’te 22 milyar TL’ye yükselmiştir. Sağlam nakit pozisyonu sayesinde şirket, yüksek finansal gelir elde etmeye devam etmektedir. Kira ve finansal gelirlerin, ileriye dönük kazançların ana itici güçleri olacağına inanıyoruz. Torunlar GYO, mevcut NAV’ına göre %41 iskonto ile işlem görmektedir. Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Torunlar GYO için hisse başına 75,66 TL hedef fiyat ve “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemiz mevcuttur.