Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2024 yılı beklentileri. Banka, 2024 yılında ~%3,0 büyüme, yıl sonu %40 enflasyon (yıllık ortalama %57) ve yılsonu USD/TRY: 40 (yıl ortalaması USD/ TRY: 37) tahminleri doğrultusunda; i) Yüksek tek haneli kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi (2023: %5.0), ii) ~%6.0 net faiz marjı (2023 yılına kıyasla 1 yüzde puan kadar daralma), iii) ortalama TÜFE’nin üzerinde komisyon geliri artışı, iv) yine ortalama TÜFE’nin üzerinde faaliyet gideri artışı, v) % 3.0’ün altında takipteki kredi oranı ve, vi) kur etkisi hariç ~100 baz puan net kredi riski (2023: 113 baz puan) beklemektedir. Banka bu beklentiler doğrultusunda 2024 yılında %40 civarında özsermaye karlılığı öngörmektedir. Bizim 2024 yılı için beklentimiz ise orta tek haneli kur riskinden arındırılmış kredi büyümesi, 130 baz puan yıllık net faiz marjı daralması, kredi karşılık giderlerinin 2023’e göre hafif artması ancak kur etkisi dahil net kredi riskinin 10 baz puan kadar gerileme ile %2.6 olarak gerçekleşmesi (karşılık oranlarının önemli ölçüde korunacağı varsayımı altında), komisyon gelirlerinde ~%56 ve operasyonel giderlerde ise ~%71 artış ve sermaye piyasası işlem gelirlerinde kısmen daralma şeklindedir. Bu beklentilerimize dayanarak TSKB’nin 2024 yılında yıllık %16 artış ile 8.2 milyar TL net kar ve %32.5 özsermaye karlılığı elde etmesini bekliyoruz. Beklentimize göre daha düşük faaliyet gideri artışı ve daha düşük karşılık gideri net kar tahminimize yukarı yönlü (olumlu) risk faktörleri olarak değerlendirilebilir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
