Garanti BBVA Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 218.1 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Garanti BBVA
Hedef: 218.10 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 2025 yılı beklentilerini açıkladı. Tüpraş, enflasyon muhasebesi etkileri hariç tutulduğunda, 2025 yılı için 5-6$ seviyesinde net rafineri marjı, 26 milyon ton yıllık üretim, 30 milyon ton yıllık satış ve %90-95 seviyesinde kapasite kullanım oranı öngörmektedir. Yatırım harcamalarının ise bu yıl 600 milyon USD’ye ulaşması beklenmektedir.
Bilanço Etkisi
FAVÖK ve net kârın beklentilerin altında kalması nedeniyle finansal sonuçları olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Ancak, güçlü temettü ödemesi satışların olası negatif etkisini sınırlayabilir. Şirketin net rafineri marjı projeksiyonları, mevcut piyasa koşullarına paralel bir yıl beklendiğini göstermektedir.
2025 Nisan-Mayıs ayı verilerine göre,
2025 Nisan ayında 11,4 ABD doları seviyesinde olan WACM’in, aylık bazda %17 oranında artış göstererek 13,3 ABD dolarına yükseldiğini tahmin ediyoruz. HSFO marjındaki iyileşmenin etkisiyle, WACM’in yıllık bazda da %12 oranında arttığını hesaplıyoruz. Tüpraş, 2025 yıl sonu için 5-6 ABD doları aralığında net rafineri marjı öngörüsünde bulunmuş; yılın ilk çeyreğini ise 4,1 ABD doları net rafineri marjı ile tamamlamıştı. Yüksek sezona girilirken marjlarda gözlenen toparlanma, şirketin ikinci ve üçüncü çeyrek performanslarıyla birlikte yıl sonu hedefine ulaşabileceğine işaret ediyor. Tüpraş için 218,1 TL hedef fiyatla “endeksin üzerinde getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
2025 Nisan ayı ile kıyaslandığında tüm ürün marjlarında iyileşme gözlemlendi. Jet yakıtı marjları %11,7, dizel marjları %16,7, benzin marjları ise %13,2 oranında arttı.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
