Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Stratejik İş Alanlarının Katkısı Veri Merkezi ve Bulut gelirleri yıllık %47.5 artış göstererek 1Ç25 döneminde 958 milyon TL seviyesine yükseldi. Sistem entegrasyon projelerinin backlog’u 4.9 milyar TL’ye ulaştı. Techfin servislerinin toplam iş hacmi 1Ç25 döneminde yıllık %88 artış göstererek 38.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Techfin gelirleri yıllık %31.5 artış göstererek 1Ç25 döneminde 2.747 milyon TL oldu. 2025 Yılı Beklentileri (UMS29 uygulanmış) Şirket, 2025 yılında Turkcell Grup tarafında %7-%9 aralığında gelir büyümesi, %41-%42 aralığında FAVÖK marjı ve yaklaşık %24 seviyesinde operasyonel yatırımlar/gelir oranı (lisans bedelleri hariç) elde etmeyi beklemektedir. Veri Merkezi ve Bulut tarafında ise Şirketin 2025 yılı gelir büyümesi beklentisi %32-%34 aralığındadır. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Turkcell’in 1Ç25 döneminde açıklamış olduğu finansal sonuçları güçlü bulduk. Şirketin finansal sonuçlarına baktığımızda, satış gelirlerindeki %11.6'lık reel büyümeye ek olarak, satışların maliyetinin ciroya oranının azalış göstermesi, diğer faaliyetlerden gelirlerdeki büyüme ve yatırım faaliyetlerinden net gelirdeki büyüme, şirketin net karını pozitif etkileyen unsurlar olarak öne çıktı. Net karı baskılayan unsurlar ise operasyonel giderlerdeki artış, özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımların zarar payları, net finansman giderindeki artış ve ertelenmiş vergi gideri oldu. Satış gelirleri ve net kar piyasa beklentisinin biraz altında kalırken, piyasa beklentisinin üzerinde gelen çeyreklik FAVÖK dikkat çekti. Şirketin operasyonel sonuçlarına bakıldığında ise abone kayıp oranlarındaki azalış ve reel ARPU büyümesinin bu çeyrekte de istikrarlı bir şekilde büyümeye devam etmesi, pozitif olarak değerlendirdiğimiz sonuçlar arasında yer aldı. TCELL için 12 aylık İNA modelimize göre hesapladığımız hedef fiyatımızı 176 TL seviyesinde koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri