Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 2025 yılı birinci çeyreğinde 47.963 milyon TL satış geliri (kons: 46.797 milyon TL; Gedik: 46.339 milyon TL; yıllık: +%13), 21.153 milyon TL FAVÖK (kons: 19.682 milyon TL; Gedik: 19.581 milyon TL; yıllık: +%12) ve 3.082 milyon TL net kâr (kons: 3.146 milyon TL; Gedik: 4.011 milyon TL; yıllık: -%15) açıklamıştır. 1Ç25 finansallarını hem operasyonel hem de net kârlılık düzeyinde genel olarak beklentilerle uyumlu ve güçlü olarak değerlendiriyoruz. Mobil ve fiber segmentlerde ARPU performansı güçlü seyrini sürdürürken, abone tabanındaki büyüme ılımlı bir hızla devam etti. FAVÖK marjı yıllık bazda anlamlı ölçüde iyileşerek, fiyat ayarlamaları, daha yüksek hız paketleri ve daha sağlıklı segmental dağılımın etkilerini yansıttı. Yüksek vergi oranı ve yıllık bazda gerileyen finansal gelirlere rağmen, raporlanan net kâr dirençli kaldı. Orta vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. Lifecell varlık satışının ardından, Şirket düşük borçluluk profilini sürdürürken, bulut, finansal teknolojiler ve fiber altyapı gibi stratejik alanlara yatırım yapmaya devam etmektedir. Şirket hisseleri, 2024 yılındaki yaklaşık %30’luk rölatif getirinin ardından, 2025 yılbaşından bu yana XU100 endeksine karşı yaklaşık %4 oranında pozitif ayrışma göstermiştir. Hatırlanacağı üzere, 2022 yılında endekse karşı yaklaşık %29’luk bir negatif ayrışma sergileyen hisse, 2023 yılında ise yaklaşık %11’lik bir rölatif getiri sağlamıştı. Mevcut durumda, Türk Telekom’a karşı gözlemlenen rölatif zayıf performansın temellere dayanmadığını düşünüyor ve kısa vadede bu eğilimin tersine dönme potansiyeli taşıdığına inanıyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
