Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Turkcell, 3Ç25 döneminde beklentilere paralel güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin satış gelirleri %11,2 artışla 59,5 milyar TL’ye, FAVÖK %10,5 artışla 26,2 milyar TL’ye ve net kârı %31,8 artışla 5,4 milyar TL’ye ulaştı. Parasal kalemlerde 355 milyon TL’lik olumsuz etki görülse de, güçlü operasyonel performans bu etkiyi dengeledi. Abone tarafında 569 bin mobil faturalı ve 33 bin fiber abone kazanımı gerçekleşirken, mobil ARPU %11,9 ve bireysel fiber ARPU %17,3 arttı. Net borç pozisyonu 44,3 milyar TL’ye geriledi, net borç/FAVÖK oranı 0,5x seviyesinde korundu. Şirket, 5G ihalesi ödemeleriyle bu oranın 0,7–0,8x seviyelerine yükselebileceğini öngörüyor. 2025 beklentileri yukarı yönlü revize edildi: satış geliri büyümesi %10’a, FAVÖK marjı %42–43’e çıkarıldı. 2026’da da enflasyonun üzerinde büyüme hedefi korunurken, yatırım harcaması oranının %24’ün üzerine çıkmaması bekleniyor. Şirket, net kârın %50’sini dağıtma politikasına devam ediyor. TOGG tarafında ise maliyet optimizasyonu ve ÖTV güncellemesi sayesinde kârlılıkta iyileşme gözlendi, trendin 4Ç’de de sürmesi bekleniyor. Sonuç olarak, güçlü operasyonel performans, revize edilen beklentiler ve azalan borçluluk dikkate alınarak Turkcell için 12 aylık hedef fiyat 201 TL’den 171 TL’ye revize edilirken, “AL” tavsiyesi korunmuştur. Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 14,4x F/K ve 2,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri