Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
5G yatırımları öncesinde Turkcell’in güncel borçluluk seviyesini oldukça sağlıklı değerlendiriyoruz; Eylül 2025 itibarıyla düzeltilmiş net borç 19,9 milyar TL seviyesinde olup Net Borç/FAVÖK oranı 0,2x düzeyindedir. Abone sayısı artışını sürdüren Turkcell Türkiye, mobil ve fiber ARPU tarafında da güçlü nominal artışlar kaydetmiş olup, hanehalkı talebi ve kullanım alışkanlıkları dikkate alındığında reel ARPU büyümesinin önümüzdeki dönemde ivmelenmesini bekliyoruz. Geçmiş yıllarda fiyat yansıtma kapasitesindeki sınırlamalar nedeniyle yaşanan göreceli zayıf performansın ardından, artan ARPU’lar ile finansal görünümde belirgin bir toparlanma sağlanmış; 2026 yılında sanayi şirketlerine kıyasla pozitif ayrışma potansiyeli oluşmuştur. Bununla birlikte, müşteri kazanım hızındaki ivme kaybının hisse performansı üzerinde aşağı yönlü risk oluşturduğu değerlendirilmektedir. Uzun vadede mobil penetrasyonun ve geniş bant kullanımının artması, genç nüfus, yüksek veri tüketimi ve demografik dinamikler sayesinde Turkcell’e yapısal büyüme avantajı sunmaktadır. Fiber altyapı yatırımlarının yaygınlaşması ve 5G teknolojisinin etkin kullanımının devreye girmesiyle birlikte, 5G, IoT, fintech ve benzeri yeni alanların olgunlaşmasının şirketin defansif iş modeline ilave uzun vadeli büyüme potansiyeli kazandıracağı öngörülmektedir. Şirket hisseleri 2026 beklentilerimize göre 8,1x F/K çarpanı ile işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri