TERA Yatırım, ISCTR-İş Bankası C için hedef fiyatını 20,29 TL'den 20,04 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

ISCTR - TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

16.27 ₺

Hedef Fiyat

20.04 ₺

Potansiyel Getiri

%23.17

End. Paralel Get.

Perşembe, 13 Şubat 2025

Güncel Fiyat 16,27 ₺

En Yüksek Tahmin

22,82 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

19,97 ₺

En Düşük Tahmin

16,80 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%22.72

Kurum Sayısı 21

Al 13

Tut 1

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 4

Tavsiye Yok 2

Perşembe, 13 Şubat 2025 00:00

İş Bankası 2025 Bütçe Beklentileri ve Değerlendirme İş Bankası yönetimi 2025 bütçesini paylaştı. Buna göre banka, %3,5 GSYİH büyümesi (Tera: %3,3), %27 TÜFE enflasyonu (Tera: %25,7) ve %30 politika faizi (Tera: %30,0) öngörerek şu hedefleri belirledi: %35 TL kredi büyümesi (Tera: +%35) %10 döviz kredi büyümesi (Tera: +%10) 450 baz puan swapla düzeltilmiş net faiz marjı genişlemesi (Tera: +345bps) 200bps net risk maliyeti (Tera: 168bps) %50 komisyon büyümesi (Tera: +%42) Ortalama TÜFE seviyesinde operasyonel gider artışı (Tera: +%39) Bu bütçeyle banka, yaklaşık %30 özsermaye kârlılığı (Tera: %26) hedeflemektedir. Geçen yıl olduğu gibi, bankanın bütçe hedeflerinin agresif olduğunu ve özellikle net faiz marjı ile komisyon büyümesi beklentilerinin iyimser, risk maliyeti tahmininin ise daha muhafazakâr olduğunu düşünüyoruz. Hatırlatmak gerekirse, banka geçen yıl da en iyimser bütçeyi açıklamış ancak hedeflerinden uzak kalan banka olmuştu. Değerleme: Tahminlerimize göre, İş Bankası hissesi 0,74x 2025T PD/DD ve 3,4x 2025T F/K ile makul çarpanlarda, 0,53x PD/DD 2026T ve 2,2x F/K ile cazip çarpanlarda işlem görmektedir. Hisse başına 20,04 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %47 getiri potansiyeli sunmaktadır. Bu nedenle, İş Bankası için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyemizi koruyoruz.