İş Yatırım, TURSG - Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 18,25 TL, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 18.25 ₺
Potansiyel: %50.70
İş Yatırım, TURSG - Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 18,25 TL, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu. Türkiye Sigorta, 4Ç25’te 5,09 milyar TL net kâr açıklayarak beklentilerle uyumlu bir performans sergilemiş, net kâr çeyreklik %1,6 ve yıllık %65 artış göstermiştir. Şirket 2025 yılını toplam 19,43 milyar TL net kâr ve %48 özkaynak kârlılığı ile tamamlamıştır. Teknik kâr marjı çeyreksel bazda daralmaya devam ederek %30,1’e gerilerken, teknik kâr çeyreklik %5 düşüşle 5,0 milyar TL olmuş, yıllık bazda ise %6 artmıştır. Yıl geneli itibarıyla teknik kâr %31 artışla 22,7 milyar TL’ye yükselmiştir. Kombine oran 12A25 döneminde %97,1 seviyesinde gerçekleşerek %100’ün altında kalmış ve operasyonel verimliliğin korunduğuna işaret etmiştir. 4Ç25’te brüt prim üretimi yıllık %46 artışla 42 milyar TL’ye, 2025 toplamında ise %45 artışla 147,1 milyar TL’ye ulaşmıştır. Yatırım tarafında yönetilen varlıklar 2025’te %50 artarak 80,8 milyar TL’ye yükselmiş, toplam yatırım gelirleri ise yıllık %53 artışla 26,7 milyar TL olarak kaydedilmiştir. Türkiye Sigorta, 4Ç25 itibarıyla gelir dinamiklerinin güçlü seyrettiği bir görünüm sergileyerek 2025 yılını oldukça başarılı bir performansla tamamlamıştır. Kombine oran üçüncü çeyrekteki sınırlı bozulmanın ardından dördüncü çeyrekte yeniden iyileşmiş ve %100’ün altında kalmayı sürdürmüştür. Güçlü yatırım gelirlerinin desteğiyle net kâr artış trendi korunurken, prim üretimi 2025 yılında enflasyonun üzerinde gerçekleşmiş ve bu görünümün 2026 yılında da devam etmesi beklenmektedir. Faiz indirim döngüsüne paralel olarak iskonto oranlarında düşüş öngörülmekte olup, bunun kombine oran üzerinde baskı yaratabileceği değerlendirilmektedir. Buna rağmen şirket için olumlu görüş korunmakta ve 2026 yılına ilişkin beklentiler pozitif seyretmektedir. 2025 yılı net kârı 19,4 milyar TL ile 20,0 milyar TL seviyesindeki beklentiye oldukça yakın gerçekleşerek yıllık %53 büyümeye işaret etmiş, mevcut piyasa fiyatları itibarıyla hedef fiyat yaklaşık %46 yükseliş potansiyeli sunmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
