Ziraat Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi için hedef fiyatını 42.5 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 42.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Yapı Kredi Bankası, 3Ç2025’te net kârını çeyreklik %32,9 artırarak 15.062mn TL’ye çıkarmış ve piyasa beklentisinin üzerinde sonuç açıklamıştır. Beklentiyi aşmada net ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü performansı etkili olmuştur. Bankanın 9A2025 net kârı yıllık %68,8 artışla 37.810mn TL’ye ulaşmıştır. Bu dönemde net faiz gelirleri %81 artmış, düşük maliyetli mevduat yapısı (vadesiz oranı %45) fonlama maliyetlerini sınırlayarak kârlılığı desteklemiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri de yıllık %51 artış kaydetmiştir.
3Ç2025’te net faiz gelirleri çeyreklik %29,1 artışla 40 milyar TL olurken, TÜFE tahvili gelirleri %20 artarak 14,3 milyar TL’ye yükselmiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %12,7 artarak 30,2 milyar TL’ye çıkmıştır. Karşılık giderleri %2 düşüşle 12 milyar TL’ye gerilemiştir. Buna karşın ticari zarar 18,5 milyar TL’ye, swap giderleri ise %22 artışla 25,3 milyar TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderler %15,2 artışla 30,6 milyar TL’ye çıkmıştır.
Banka’nın özkaynak kârlılığı %26’ya yükselmiş, net faiz marjı da 90 baz puan genişlemiştir. Sermaye yeterlilik oranı 119bp artışla %16,89 seviyesine yükselmiştir. 2025 beklentileri korunmuş olup, net faiz marjında 200–225 baz puan iyileşme ve maddi özkaynak kârlılığında “orta-yirmili” seviyelerin devamı öngörülmektedir.
Kredi tarafında TL krediler çeyreklik %10, YP krediler dolar bazında %3,7 büyümüştür. Konut kredileri %28,4 artarken taşıt kredileri %10,1 gerilemiştir. TL mevduatlar %6,5 büyürken, YP mevduatlardaki artış sınırlı kalmıştır. Banka fonlama stratejisinde swap kanallarını daha yoğun kullanmış, kredi-mevduat oranı 250bp artarak %100,9’a çıkmıştır.
Takipteki krediler oranı %3,45 ile yatay kalırken, karşılık oranı %58,7’ye yükselmiştir. Çeyrekte 2,7 milyar TL tutarında takipteki alacak satışı yapılmıştır. Yeni takibe düşen krediler %11,7 azalırken tahsilatlar %22,4 gerilemiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
