Gedik Yatırım Zorlu Enerji için hedef fiyatını 6,15 TL, tavsiyesini ise 'Endekse Paralel Getiri' olarak korudu.

ZOREN - ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

Son Fiyat

3.51 ₺

Hedef Fiyat

6.15 ₺

Potansiyel Getiri

%75.21

End. Paralel Get.

Çarşamba, 12 Mart 2025

Güncel Fiyat 3,51 ₺

En Yüksek Tahmin

6,15 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

5,78 ₺

En Düşük Tahmin

5,40 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%64.53

Kurum Sayısı 2

Tut 1

End. Paralel Get. 1

Çarşamba, 12 Mart 2025 00:00

Sonuç Şirket, 4Ç24'te 8.152 milyon TL satış geliri (yıllık: +%12), 1.944 milyon TL FAVÖK (yıllık: +%107) ve 4.188 milyon TL net zarar (4Ç23: +13.424 milyon TL) açıklamıştır. Brüt kar marjı yıllık bazda toparlanmış ve bu çeyrekte 1.446 bp marj artışı ile %11,5'e ulaşmıştır. FAVÖK, %107 oranında artarak %23,8 marjla 1.944 milyon TL (4Ç23: %12,9) olarak açıklanırken, net zarar 4,2 milyar TL (4Ç23: +13.424 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Borç ve Parasal Kayıp Net borcun 44.187 milyon TL'ye yükselmesiyle, Net Borç/FAVÖK üzerinden göreli borçluluk 4Ç24'te 6,7x olarak gerçekleşmiş, bir önceki çeyrekte ise 6,9x olarak gerçekleşmişti. Ayrıca, 287 milyon TL'lik net parasal kayıp da finansal sonuçlar üzerinde baskı yaratmıştır. Operasyonel Serbest Nakit Akışı Operasyonel serbest nakit akışı 2024'te %66'lık daralmayla 6,6 milyar TL olarak açıklanmıştır. Özet ve Hisse Performansı Net zarar rakamı artarken marjlarda iyileşme kaydedilmiş, net borç artışı devam etmiştir. Hisse, yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %13 altında performans sergilemiştir. Hisse, 2025 yılı beklentilerine göre 9,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.