Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Finansal sonuçlar, yüksek net finansal giderler nedeniyle sınırlı negatif olarak değerlendirilmektedir. Bu çeyrekte, net finansal giderler yıllık bazda %40, çeyreklik bazda ise %17 artmıştır. Özellikle 3,3 milyar TL tutarındaki yüksek kur farkı zararları, finansal giderleri yükselterek net zararın 3,1 milyar TL olan beklentimizin üzerine çıkmasına sebep olmuştur. Şirketin açıkladığı düzeltilmiş FAVÖK ise yıllık bazda %5 artarak 2,7 milyar TL'ye ulaşmış ve tahminimizle paralel gerçekleşmiştir. Hisse performansına baktığımızda, son 3 ayda BIST-100 Endeksi'nin %10 altında bir performans sergilemiştir. Şirketin finansal durumu düzelene kadar bu düşük performansın devam edebileceği öngörülmektedir. Yaklaşık 4 katı seviyesindeki yüksek Net Borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı, hisse üzerindeki baskıyı artırmaktadır. 2025 yılı beklentilerimize göre, 5,5x FD/düzeltilmiş FAVÖK ile işlem gören hisse için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri