Midas - Yeni Kullanıcılara Özel

Midas Menkul Değerler

Çarşamba, 18 Mart 2026 00:00
Midas Araştırma'nın 16 Mart 2026 tarihli Tüpraş analiz raporuna göre öne çıkan önemli noktaları özetlemek gerekirse,
  • Yatırım Tezi ve Hedef Fiyat: Şirketin hisse değeri; güçlü rafineri ekonomisi, yüksek kapasite kullanımı ve sürdürülebilir temettü potansiyeli ile desteklenmektedir. Mevcut değerlendirmeler ışığında piyasadaki hedef fiyatlar 260–280 TL bandında yoğunlaşmaktadır.
  • Operasyonel Performans ve Beklentiler: 2026 yılı için %95–100 kapasite kullanım oranı ve 29 milyon ton üretim hedeflenmektedir. Net rafineri marjının varil başına 6–7 dolar seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, yüksek kapasite kullanımının sabit maliyetleri geniş bir hacme yayarak kârlılığı destekleyeceği öngörülmektedir.
  • Finansal Görünüm: Şirket 2025 yılında 830 milyar TL satış geliri ve 29,5 milyar TL net kâr açıklamıştır. 2026 yılı beklentileri ise satış gelirlerinin 910 milyar TL’ye, net kârın ise 33 milyar TL’ye yükselmesi yönündedir. 2025 sonu itibarıyla şirketin yaklaşık 57 milyar TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır.
  • Temettü Potansiyeli: 2026 yılı için toplamda 33 milyar TL temettü dağıtımı planlanmaktadır; bu da mevcut fiyat seviyelerine göre yaklaşık %7,7 temettü verimine karşılık gelmektedir. Hisse başına toplam net 14,56 TL tutarındaki temettünün iki taksit halinde ödenmesi planlanmaktadır.
  • Stratejik Dönüşüm (SAF): Enerji dönüşümü kapsamında İzmir Rafinerisi'nde 2026 yılında Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı (SAF) üretimine başlanması hedeflenmektedir. Bu doğrultuda THY ve Pegasus ile yapılan tedarik anlaşmaları, uzun vadeli talep oluşumu ve stratejik konumlanma açısından kritik öneme sahiptir.
  • Piyasa Konumu ve Rekabet Avantajı: Türkiye'nin en büyük rafineri operatörü olan Tüpraş, dört rafineride toplam 27 milyon ton kapasiteye sahiptir. Türkiye'nin net rafine ürün ithalatçısı olması ve şirketin yüksek kompleksiteye sahip altyapısı, küresel ölçekte rekabet avantajı sağlamaktadır.
  • Küresel Sektör Dinamikleri ve Değerleme: Yeni rafineri yatırımlarının yüksek maliyeti (10–15 milyar dolar) ve uzun devreye alma süreleri, küresel kapasite artışını sınırlayarak marjları desteklemektedir. Tüpraş hisseleri, küresel benzerlerine göre %25–30 oranında iskontolu işlem görmektedir.
  • Risk Faktörleri: Küresel arz artışı veya jeopolitik risklerin azalmasıyla rafineri marjlarında yaşanabilecek daralma en önemli risk olarak görülmektedir. Ayrıca ham petrol fiyatlarındaki sert düşüşlerin yol açabileceği olası stok zararları kârlılığı kısa vadede baskılayabilir.

Raporun tüm detaylarını incelemek için PDF dosyasını inceleyebilirsiniz. 
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-menkul-tupras-hisse-analizi İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 16 Mart 2026 00:00
Tüpraş'a Yakın Mercek - Küresel Rafineri Sektörü
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-tuprasa-yakin-mercek-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 19 Ocak 2026 00:00
Midas Menkul Araştırma birimi Borsa İstanbul için 2026 Beklentilerini paylaştığı kapsamlı bir rapor paylaştı.
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-menkul-borsa-istanbul-2026-beklentileri İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 08 Ocak 2026 00:00
ABD Borsalarında 2026 Raporu
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-menkul-abd-borsalarinda-2026 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 15 Ekim 2025 00:00
Midas Araştırma birimi son çeyrekte öne çıkacak sektörleri inceledi ve detaylı bir rapor yayınladı.
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-son-ceyrek-2025 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Ekim 2025 00:00
Otomotiv Sektör Raporu
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-otomotiv-sektor-raporu-4495822 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 27 Ağustos 2025 00:00
Yenilenebilir Enerji Ekipmanları ve Transformatör Sektör Raporu
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-yenilenebilir-enerji-ekipmanlari-sektor-raporu İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Temmuz 2025 00:00
İkinci Yarıda ABD Borsaları
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-ikinci-yarida-abd-borsalari-53 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 04 Temmuz 2025 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-borsa-istanbul-da-ikinci-yari İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 28 Nisan 2025 00:00
Otomotiv Sektörü
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-otomotiv-sektor-raporu-4495833 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 07 Şubat 2025 00:00
Endekste, küresel tarafta belirsizlik ve ticaret savaşları, iç siyasetin yarattığı volatilite ve sıkı para politikası sonucunda yüksek kredi maliyetleri devam ederken, yatırımcıların geçmiş dönemlere nazaran daha fazla hisse bazlı hareketlerde ayrışma olduğunu takip ediyoruz.
S.No Dosya Adı İndir
1 Midas-fonlarin-agirligini-artirdigi-hisseler İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 06 Şubat 2025 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 midas-borsanin-2025-katolizorleri-4593822 İlgili Dosyayı İndir
Destek Yatırım - Hesap Aç
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store