1.Çeyrek 2026 Kar Tahminleri
Raporun ana mesajı, 2026 yılının ilk çeyreğinde takip edilen bankalarda kârların çeyreklik bazda gerilemesine rağmen yıllık bazda güçlü kalmaya devam edeceği yönündedir. Takip edilen bankaların toplam kârının bir önceki çeyreğe göre %7,2 daralarak 104,5 milyar TL’ye düşmesi beklenmektedir. Buna karşın bu tutar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,2 artışa işaret etmektedir. Sektörün 2026 Ocak-Şubat dönemindeki kârı 169,4 milyar TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %43 artmıştır.
Analist, ilk çeyrekte TL kredi mevduat makasının genişlemesi sayesinde çoğu bankanın net faiz gelirlerinde yükseliş beklemektedir. TL cinsi kredilerde bir önceki çeyreğe göre %9’a yakın büyüme yaşanmış, YP kredilerde ise Dolar bazında hafif artış görülmüştür. Buna karşılık bankaların enflasyon tahminlerinin gerçekleşen enflasyonun altında kalması nedeniyle TÜFE endeksli menkul kıymet getirilerinde düşüş beklenmektedir. Net ücret ve komisyon gelirlerinde yavaşlama öngörülürken, swap maliyetlerinde önemli bir baskı beklenmemektedir.
Bankalar arasında net faiz geliri tarafında en fazla artışın Halkbank’ta olması beklenirken, Vakıfbank ve Garanti Bankası’nda TÜFE gelirlerinde düşüş öngörülmektedir. Net ücret ve komisyon gelirlerinde Garanti Bankası’nın daha iyi performans sergilemesi, Akbank’ta ise orta tek haneli daralma yaşanması beklenmektedir. Diğer faaliyet gelirlerinde tahsilatlar, sorunlu kredi satışı ve karşılık iptalleri nedeniyle ayrışma olabilir; Vakıfbank’ta önemli artış görülebilir. Ticari tarafta tüm bankaların zarar yazması beklenirken, en düşük ticari zararın Vakıfbank’ta oluşacağı tahmin edilmektedir.
Kar tarafında takibindeki bankalar arasında en yüksek artışın Yapı Kredi Bankası’nda gerçekleşmesi beklenirken, Vakıfbank ve İş Bankası’nda kar daralması öngörülmektedir. Nominal bazda en yüksek kârın Garanti Bankası tarafından açıklanacağı tahmin edilmektedir. Operasyonel giderlerin genel olarak kontrol altında kalacağı, ancak İş Bankası’nın giderlerinin görece yüksek olabileceği belirtilmektedir. Rapora göre iştirak gelirleri ve diğer faaliyet gelirleri banka kârlılıklarını desteklemeye devam ederken, yatırımcı açısından en kritik sonuç 1. çeyrekte çeyreklik baskıya rağmen yıllık kârlılık görünümünün güçlü kalmasıdır.
