Bankacılık sektöründe 3Ç26 için net kârların çeyreklik ortalamada %2 daralması, yıllık bazda ise %6 gerilemesi bekleniyor. Garanti’nin net kârını nominal olarak en yüksek seviyede koruması ve çeyreklik %7 artışla öne çıkması beklenirken, Akbank ve TSKB’nin en belirgin çeyreklik net kâr daralmasını açıklayacağı öngörülüyor.
Kredi-mevduat makasında hafif bir iyileşme beklentisi öne çıkıyor. TCMB’nin çeyreğin ikinci yarısında ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini düşürmesiyle TL fonlama maliyetlerinde sınırlı iyileşme görülürken kredi getirileri büyük ölçüde yatay kaldı; buna karşın TÜFEX gelirlerinde 2Ç26’daki yüksek bazın ardından normalleşme bekleniyor. Sektör genelinde artan swap kullanımı swap maliyetlerini yükseltse de, swap maliyetlerinden arındırılmış net faiz marjlarında ortalama 10 baz puanlık iyileşme bekleniyor.
TL kredi büyümesinin hızlanması ve TL kredi/mevduat oranının yükselmesi de raporun öne çıkan unsurları arasında. TL kredi büyümesinin çeyreklik %7,6’ya çıktığı, YP kredilerin ise dolar bazında %3,1 büyüdüğü belirtiliyor. TL mevduat büyümesi kredi büyümesinin gerisinde kalırken YP mevduat da güçlü seyrini sürdürdü; bu nedenle swap kullanımının arttığı ifade ediliyor. Aktif kalitesinin istikrarlı kalması ve net risk maliyetinin büyük ölçüde yatay seyretmesi bekleniyor.
Ücret ve komisyon gelirleri tarafında büyüme faaliyet giderlerini aşmaya devam ediyor; net ücret ve komisyon gelirlerinin çeyreklik ortalama %6 arttığı, faaliyet giderlerinin ise %4 yükseldiği belirtiliyor. Buna karşılık artan swap maliyetleri ve saf alım satım katkısının zayıflaması nedeniyle ticari kâr/zararın bozulması, vergi giderlerinin ise normalleşmesi bekleniyor. Genel görünüm, ortalama özkaynak kârlılığının %16 seviyesinde gerçekleşeceğine işaret ederken Garanti’nin kârlılık açısından öne çıkacağı değerlendiriliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
