ABD’de 3Ç26 bilanço dönemi yüksek beklentilerle başlıyor; S&P 500 şirketlerinde yıllık %29,0 kâr büyümesi beklenirken odakta yapay zekâ ve bulut yatırımlarının gelire dönüşmesi bulunuyor. Dev teknoloji şirketleri S&P 500’ün önümüzdeki dört çeyrek için beklenen kârının yaklaşık %26’sını oluşturuyor ve açıklanacak sonuçlar kadar ileriye dönük yatırım harcaması planları da piyasanın yönü açısından kritik görülüyor.
Kâr büyümesi beklentisi beş yıllık ortalamanın iki katından fazla olsa da ilk sonuçlarda toplam sürpriz %2,6 ile beş yıllık ortalamanın altında kaldı. Medyan hissede HBK büyümesi beklentisi 2Ç’deki %14’ten %9’a gerilerken, çeyrek içinde kâr tahminleri genel olarak %1,4 arttı; artışın ana kaynağı Enerji oldu ve petrol fiyatlarındaki yükselişle sektörün kâr tahmini 30 Haziran’dan bu yana %23,3 yükseldi.
Teknoloji sektörü için kâr büyümesinin ana kaynağı yarı iletkenler olarak öne çıkıyor; sektörün 3Ç’de %65,1 kâr büyümesi ve %40,6 hasılat büyümesi açıklaması bekleniyor. NVDA, MSFT, GOOGL, LRCX, INTC ve AMD için şirket bazında beklentiler, son açıklanan çeyrek performansları ve son 90 gündeki tahmin revizyonlarıyla birlikte değerlendiriliyor; özellikle büyük bulut sağlayıcılarının yatırım harcamaları ve bu harcamaların gelir büyümesine katkısı, sektörde temel risk olarak izleniyor.
Enerji tarafında rafineriler ve entegre petrol şirketleri kâr büyümesinin ana sürükleyicileri olarak gösteriliyor; sektörün 3Ç’de %127,6 kâr büyümesi açıklaması bekleniyor. VLO, PSX, MPC, CVX, OVV, XOM ve SLB için son dönem sonuçlar, petrol fiyatları, dizel marjları ve tahmin revizyonları üzerinden ayrı ayrı değerlendirme yapılıyor; buna karşın tahminlerin bilanço öncesinde yükselmiş olması pozitif sürpriz alanını geçmiş döngülere kıyasla sınırlıyor.
Sınai sektöründe beklentiler daha düşük ve çarpanlar görece yüksek kalıyor; sektörün 3Ç’de %14,2 kâr büyümesi açıklaması beklenirken sipariş defterleri, 2027 beklentileri ve veri merkezi kaynaklı elektrik talebi öne çıkıyor. GE, RTX, CAT, GEV, BA, UNP, ETN ve BE için son çeyrek performansları, revizyonlar ve hisse fiyatlarının zirve/dip seviyelerinden hareketi ayrıca analiz ediliyor; sektörün mevcut çarpanının korunması için tahminlerin yeniden yukarı revize edilmesi gerektiği vurgulanıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
