AMD’nin üçüncü çeyrek 2026 sonuçlarında gelir yıllık bazda %45, çeyreklik bazda %16 artarak 13,38 milyar dolara yükselirken, düzeltilmiş net kâr %77 artışla 3,47 milyar dolara ulaştı. Düzeltilmiş faaliyet kârının %75 artması ve faaliyet marjının %24’ten %29’a çıkması, özellikle veri merkezi ağırlığının artmasıyla büyümenin kârlılığa daha güçlü yansıdığını gösterdi.
Veri Merkezi segmenti yıllık bazda %97, çeyreklik bazda %27 büyüyerek 8,55 milyar dolar gelir üretti ve toplam gelirin yaklaşık %64’ünü oluşturdu. Segment faaliyet kârı 2,88 milyar dolara, faaliyet marjı yaklaşık %34’e yükseldi. EPYC sunucu işlemcilerine yönelik talep, Instinct MI450 satışlarının başlaması, Helios sistemlerinin Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI ve Oracle gibi müşterilerde kullanılmaya başlanması ve yeni nesil EPYC Venice üretiminin artması büyümeyi destekledi.
Client ve Gaming segmentlerinin toplam geliri %8 gerilerken, Ryzen mobil ürünlerinin desteğiyle bilgisayar işlemcileri geliri %7 arttı; oyun geliri ise %40 düştü. Embedded segmentinde gelir %29, faaliyet kârı %60 artarak toparlanma güçlendi. Dördüncü çeyrek için yaklaşık 17 milyar dolar gelir beklentisi, yıllık %66 ve çeyreklik %27 büyümeye işaret ediyor; düzeltilmiş brüt kâr marjının %55 olması bekleniyor.
Güçlü büyümeye karşın stokların 11,46 milyar dolara yükselmesi ve serbest nakit akışının 554 milyon dolarda kalması izlenmesi gereken başlıklar olarak öne çıktı. Kurum, stok artışını dördüncü çeyrekteki yüksek teslimat hacmine hazırlıkla ilişkilendiriyor; ancak 17 milyar dolarlık gelir hedefiyle birlikte stokların satışlara dönüşmesini ve nakit üretiminin toparlanmasını görmek istiyor. AMD, model portföyünde %6 ağırlıkla taşınmaya devam ediliyor; mevcut aşamada pozisyon azaltmayı gerektiren bir bozulma görülmezken, ağırlık artırımı için gelir hedefi, stok seviyesi ve serbest nakit akışında ilerleme bekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
