AKBNK 1Ç26 Finansal Sonuçları
Akbank 1Ç26 finansal sonuçlarında analistlerin ana görüşü nötrdür ve banka 19,18 milyar TL net kâr açıklamıştır. Net kâr piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşmiş, çeyreklik bazda %4,6 ve yıllık bazda %39,7 artmıştır. Özkaynak kârlılık oranı %25,0 seviyesinde oluşmuştur ve bu oran bankanın 2026 mali yılı için koruduğu "Yüksek %20'li seviyeler" beklentisinin altında kalmıştır.
Swap düzeltilmiş net faiz marjı yatay seyretmiştir ve yönetim marj beklentilerinde değişikliğe gitmemiştir. 2Ç26'da marjın yatay kalması, yılın ikinci yarısında ise iyileşme görülmesi beklenmektedir. Net ücret ve komisyon gelirleri yıllık %33 artarken faaliyet giderleri %41 artmıştır. Komisyon büyümesi banka öngörüleriyle paralel kalmış, ancak faaliyet giderlerindeki artış öngörülerin üzerinde gerçekleşmiştir.
Kredi karşılık oranları 2025 yıl sonuna göre yatay kalmıştır ve çoğunluğu bireysel segmentten gelen 11,7 milyar TL net takipteki kredi girişi yaşanmıştır. Net kredi risk maliyeti çeyreklik bazda 210 baz puan ile yatay gerçekleşmiş, yıl sonu için yaklaşık 200 baz puanlık beklenti korunmuştur. Bununla birlikte ekonomik aktivitenin başlangıçtaki beklentilerden daha yavaş seyretmesi, risk maliyeti üzerinde hafif yukarı yönlü risk oluşturmaktadır.
Sermaye yeterlilik oranı %17,1 ve çekirdek sermaye oranı %13,9 ile güçlü kalmıştır; bu durum temettü dağıtımı, operasyonel risk etkisi ve yükselen faiz oranları kaynaklı piyasa değeri zararlarına rağmen korunmuştur. Analistin 2026 mali yılı için net kâr tahmini 82,3 milyar TL olup bu tahmin yıllık %43,7 büyümeye işaret etmektedir. Bir yıllık ileriye dönük F/K oranı 4,2x, PD/DD oranı 0,99x ve özsermaye kârlılığı %27,2 olarak hesaplanırken, hisse başına 98,00 TL hedef fiyat ve %29 getiri potansiyeli ile "TUT" tavsiyesi verilmektedir.
