AKSA, 6A26 konsolide finansallarında güçlü bir performans sergiledi ve yıllık bazda %20,3 artışla 509,3 milyon USD ciro elde etti. FAVÖK yıllık bazda %48,2 artışla 93,0 milyon USD’ye yükselirken, net kâr 44,5 milyon USD olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı %18,3’e, net kâr marjı ise %8,7’ye çıktı. Özkaynak karlılığı %1,7’den %10,5’e, yatırılan sermaye üzerinden getiri %1,0’den %5,1’e yükseldi.
Büyümede yüksek ihracat payı ve katma değerli ürünlere olan güçlü talep öne çıktı. Grup bazında ihracat payı %64 seviyesinde gerçekleşti. Şirket yarıyılı %90 kapasite kullanım oranı ile tamamladı ve yurtiçi tekstil elyafı pazar payını %80’e çıkardı. Türkiye’nin tek karbon elyaf üreticisi olan Aksa Carbon da %90 üzerinde kapasite kullanımı ve sektör ortalamasının üzerinde operasyonel kârlılıkla dönemi tamamladı.
Hammadde tarafında ACN fiyatları 6A26’da 1.050-1.600 USD/ton bandında seyretti. Yönetim yıl sonuna kadar 1.400-1.650 USD/ton bandının korunmasını bekliyor. Net Finansal Borç/FAVÖK çarpanı 30 Haziran 2026 itibarıyla 2,79x’e gerileyerek 2025 yıl sonundaki 3,66x seviyesinin altına indi. Şirket 2026 yılı beklentilerini değiştirmedi ve %85 (+/-5bp) kapasite kullanım oranı, hammadde fiyatlarına bağlı olarak 1 milyar USD ciro ile %15-18 FAVÖK marjı öngörüyor.
2026 için 65 milyon USD (+/-10 milyon USD) yatırım harcaması bekleniyor. Savunma ve rüzgâr enerjisi segmentlerindeki kontratlı iş hacmi büyümesi, karbon elyaf tarafındaki önemli destek unsurları arasında yer alıyor. Güçlü operasyonel sonuçlar, borçluluğun azalması ve mevcut hedeflerin ulaşılabilir görünmesi, raporun ana olumlu yatırım tezini oluşturuyor.
