Aksa Akrilik, 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel 1,7 milyar TL ciro, beklentilerin hafif altında 1,7 milyar TL FAVÖK ve beklentinin altında 367 milyon TL net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı dönemine göre ciro %11, FAVÖK %33 ve net kâr %88 gerilerken, dokuz aylık dönemde ciro %17 ve FAVÖK %44 arttı; net kâr %24 azaldı. Net kârdaki düşüşte önceki dönemlerdeki tek seferlik gelirin yüksek baz etkisi rol oynadı.
Kapasite kullanım oranının %90 seviyesinde olması, üretim altyapısının yüksek verimlilikle kullanıldığını ve talebin güçlü seyrettiğini gösteriyor. Buna karşılık Çin’deki kapasite kullanımının %70’ler seviyesinde kalması, küresel pazarda arz baskısının sürebileceğine işaret ediyor. Şirket, Türkiye ve dünya pazarlarındaki payını koruduğunu belirtirken teknik elyaf grubunda yıllık yaklaşık %10 büyüme kaydetti.
Şirketin temel hammaddesi akrilonitril fiyatı, 2026’nın ilk dokuz ayında 1.050 dolar/ton seviyesinden %62 artışla 1.700 dolar/ton seviyesine yükseldi. Arz daralmaları ve jeopolitik gelişmelere bağlı propilen maliyetlerindeki artış bu yükselişi desteklerken, hammadde maliyetlerinin akrilik elyaf satış fiyatlarına ne ölçüde yansıtılabildiği marjların temel belirleyicisi olacak. Rusya-Ukrayna savaşının sona ermesi ve Karadeniz taşımacılığının normalleşmesi, hammadde tedariki ile lojistik maliyetlerini olumlu etkileyebilir.
Talep eğilimi olumlu olsa da jeopolitik riskler, navlun maliyetlerindeki artış, gümrük kontrollerinin sıkılaşması, kömür tedarikindeki lojistik sorunlar, küresel ekonomik yavaşlama ve Türkiye’deki zayıf ekonomik görünüm kısa vadeli kârlılığı sınırlıyor. Şirket 2026 beklentilerini koruyarak kapasite kullanım oranını %85 +/-5 baz puan, ciroyu 1 milyar dolar ve FVAÖK marjını %15–18 aralığında tuttu.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
