Alarko Holding için sunulan değerlendirme olumlu bir ton taşıyor; şirketin 2026/06 döneminde 4.4 milyar TL net kâr açıklaması ve çeyreklik net kâr marjının güçlü bir seviyeye yükselmesi öne çıkıyor. Satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %16.5 artarak 5.6 milyar TL düzeyine ulaştı. Esas faaliyet kârı 1.4 milyar TL, FAVÖK ise 628 milyon TL oldu.
Kârlılıktaki görünümde net kârın yıllık bazda %208 artması dikkat çekti. Esas faaliyet kâr marjı %3.6 seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre artış gösterse de yıllık bazda %10.26 seviyesinde kaldı. Çeyreklik bazda satış gelirleri %10.8 artarken, çeyreklik FAVÖK 250.12 milyon TL olarak gerçekleşti.
Özkaynak tarafında son bir yıllık dönemde %7.4 artış kaydedildi ve yıllık özsermaye kârlılığı %7.8 seviyesinde oluştu. Aktif kârlılığı %4.5 düzeyinde gerçekleşirken, cari oran 1.05’e yükseldi. Şirketin net kar marjındaki güçlü sıçrama ve gelir büyümesi, operasyonel tarafta toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor.
Hisse fiyatı 113.10 ve piyasa değeri 47,162.70 milyon TL olarak veriliyor; PD/DD 0.52, F/K 6.79 ve firma değeri / net satışlar 5.84 seviyesinde. Ana çıkarım, güçlü net kâr performansının ve gelir büyümesinin hissede destekleyici olduğu; buna karşın marjlardaki dalgalanma ve borçluluk görünümünün yakından izlenmesi gerektiği yönünde.
