Anadolu Sigorta, 2Ç26 döneminde güçlü bir finansal performans sergileyerek net kârını yıllık bazda %40 artırdı ve 3.5 milyar TL seviyesine taşıdı. Teknik gelirler aynı dönemde %45.1 artışla 54.9 milyar TL’ye yükselirken, teknik bölüm dengesi %39.4 artışla 9.3 milyar TL oldu. Şirketin net kâr marjı yıllık bazda %0.21 azalışla %71.61 seviyesinde gerçekleşti ve çeyreklik bazda da düşüş gösterdi.
Toplam aktifler son bir yıllık dönemde %35.3 artış kaydederken, aktif kârlılığı %10.7 seviyesinde gerçekleşti. Özsermaye de %16.2 büyüdü ve şirketin özsermaye kârlılığı yıllık bazda %35.8 oldu. Raporda ayrıca çeyreklik teknik gelirlerin ve teknik bölüm dengesinin artmaya devam ettiği, net kârın da bir önceki çeyreğe göre yükseldiği vurgulanıyor.
Değerleme tarafında hissede F/K 3.64, Piyasa Değeri / Defter Değeri 1.12 olarak yer alıyor. Sektör ortalamasıyla karşılaştırıldığında şirketin F/K çarpanı 5.79’luk sektörel F/K’nın altında, PD/DD çarpanı da 2.19’luk sektörel PD/DD’nin altında kalıyor. Bu görünüm, raporun şirketi göreli olarak düşük çarpanlarla fiyatlanan ve finansal performansı güçlü bir sigorta şirketi olarak konumlandırdığını gösteriyor.
Rapordaki ana çıkarım, Anadolu Sigorta’nın teknik gelir, kârlılık ve özsermaye tarafında güçlü büyümesini sürdürdüğü ve bunun hisse için temel destek unsuru olduğu yönünde. Buna karşın net kâr marjındaki çeyreklik gerileme ve hasar prim oranındaki seyrin dikkatle izlenmesi gereken noktalar arasında yer aldığı anlaşılıyor. Sektörel analiz kısmı, şirketin çarpanlarının sektör ortalamasına kıyasla daha düşük olduğunu ortaya koyarak değerleme açısından görece iskontolu bir profil çiziyor.
