ANHYT, 1Ç26 finansallarında piyasa beklentilerine paralel olarak 1,661 milyon TL net kar açıkladı. Net kar bir önceki döneme göre %7 daralırken, geçen yılın aynı dönemine göre %59 artış gösterdi. Bu dönemde özsermaye karlılığı %57 olarak gerçekleşti. Analist raporu şirket için genel olarak nötr bir görünüm sunuyor.
Yıllık net kar artışında, 14.4 milyar TL seviyesinden 19.9 milyar TL seviyesine yükselen finansal varlıkların getiri katkısı etkili oldu. Ayrıca geçen yıl 20 milyon TL olan temettü gelirinin bu yıl 200 milyon TL'ye çıkması karlılığı destekledi. Operasyonel tarafta hayat sigortaları ve bireysel emeklilik segmentleri geçen yıla göre paralel bir seyir izledi.
Raporda, 8.3 milyar TL'lik 2026 tüm yıl kar tahminine göre hisse 5.7x F/K ve 2.76x F/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. Aynı zamanda %61.4 özsermaye karlılığına işaret eden bu çarpanların, olumlu kar dinamiğini hisse fiyatına büyük ölçüde yansıttığı değerlendiriliyor.
Öne çıkan katalizörler arasında finansal varlık getirisindeki artış ve temettü gelirlerindeki yükseliş yer alıyor. Raporda belirtilen temel riskler arasında ise operasyonel segmentlerin geçen yıla göre paralel seyretmesi ve buna rağmen güçlü kar artışının büyük ölçüde finansal gelirlerden gelmesi dikkat çekiyor. Sonuç olarak rapor, ANHYT’nin güçlü karlılık göstermesine rağmen hissenin bu olumlu görünümü büyük ölçüde fiyatlamış olduğunu ima ediyor.
