ASELS - 2026/06 Dönemi Grafiklerle Finansal Değerlendirme
ASELSAN, 2Ç26'da 51.782 milyon TL net satış geliri, 13.995 milyon TL FAVÖK ve 8.511 milyon TL net kâr açıklayarak piyasa konsensüsünün (sırasıyla 47.203, 12.131 ve 6.869 milyon TL) belirgin şekilde üzerinde sonuçlar paylaştı. Net satış gelirleri yıllık bazda %33 artış gösterirken, FAVÖK %32 ve net kâr %61 büyüme kaydetti. İnfo Yatırım, beklentileri aşan bu performansı grafiklerle desteklenen finansal değerlendirmesinde öne çıkarırken, sonuçların konsensüs üzerinde gerçekleştiğini vurguladı.
Karlılık tarafında FAVÖK marjı %27,03 ile bir önceki yılın aynı dönemindeki %27,13 seviyesine yakın korunurken, net kâr marjı 2025/06'daki %13,51'den 2026/06'da %16,44'e yükseldi. Net parasal pozisyon kaybı bir önceki yılın ilk yarısındaki -18.477 milyon TL'den -6.397 milyon TL'ye gerileyerek net kâr performansını destekleyen en önemli unsurlardan biri oldu. Brüt kâr marjı da güçlü seyrine devam ederek operasyonel karlılığın sürdürülebilirliğine işaret etti.
Değerleme tarafında hisse fiyatı bir yılda 150,61 TL'den 349,25 TL'ye yükselirken, F/K çarpanı 29,44x'ten 44,33x'e ve FD/FAVÖK çarpanı 15,53x'ten 30,82x'e çıktı; bu durum güçlü finansalların büyük ölçüde fiyatlanmış olduğuna işaret ediyor. Net Borç/FAVÖK oranı 0,57x'ten 0,55x'e hafif gerileyerek kaldıraç seviyesinin kontrollü kaldığını gösterirken, PD/DD oranı 4,07x'ten 5,19x'e yükseldi. İnfo Yatırım raporda belirli bir hedef fiyat veya tavsiye vermemekle birlikte, sonuçların konsensüsün üzerinde gerçekleştiğini ve şirketin güçlü operasyonel performansını sürdürdüğünü grafiksel verilerle ortaya koydu.
