Rapor, Astor Enerji için genel olarak olumlu bir görünüm sunuyor ve şirketin 1Ç26’da kârlılığını güçlü biçimde artırdığını vurguluyor. Analiste göre net kâr yıllık bazda %19 artışla 8.3 milyar TL’ye, çeyreklik bazda ise %53 artışla 1.8 milyar TL’ye ulaştı. Net kâr marjının yıllık bazda %1.08 artışla %22.81 seviyesine çıkması, operasyonel verimliliğin korunduğuna işaret ediyor.
Satış gelirleri yıllık bazda %3.7 artış göstererek 36.4 milyar TL oldu ve bir önceki çeyreğe göre %29.5 yükseldi. Brüt kâr yıllık %19 artışla 13.0 milyar TL’ye çıkarken brüt kâr marjı %37.7 seviyesine ulaştı. FAVÖK tarafında da 3.03 milyar TL’lik çeyreklik sonuç öne çıktı; FAVÖK yıllık bazda %32.0 arttı ve FAVÖK marjı %32.6 seviyesinde gerçekleşti. Rapor, bir önceki çeyrekte %29.6 olan FAVÖK marjının bu dönemde %32.7’ye yükseldiğini, ancak net kâr marjının önceki çeyrekteki %22.2 seviyesinden %19.5’e gerilediğini belirtiyor.
Kuruma göre özsermaye son bir yıllık dönemde %62.5 arttı ve şirketin özsermaye kârlılığı yıllık bazda %34.2, aktif kârlılığı ise %23.5 düzeyinde gerçekleşti. Ayrıca çeyreklik bazda özsermaye kârlılığı %25.42 seviyesinde yer alırken aktif kârlılık %16.89 oldu. Büyüme cephesinde de aktif büyüme %70.07, özsermaye büyümesi %61.15, net satış büyümesi %13.04 ve FAVÖK büyümesi %32.02 olarak öne çıktı. Rapor, şirketin güçlü kârlılık ve büyüme performansını sektör içinde olumlu bir konumlandırma unsuru olarak ele alıyor.
Değerleme tarafında raporda ASTOR için F/K 15.21, Piyasa Değeri / Defter Değeri 3.19, Firma Değeri / FAVÖK 9.72 ve Firma Değeri / Net Satışlar 3.06 veriliyor. Sektörel karşılaştırmada sektör F/K’sı 18.63, sektörel PD/DD 2.87, sektörel Firma Değeri / FAVÖK 9.54 ve sektörel Firma Değeri / Net Satışlar 2.76 olarak paylaşılıyor. Raporda ayrıca 1 yılda 100 TL’nin hisse ve XU100 karşısındaki performansına yer verilerek şirketin piyasa performansının dikkat çektiği ima ediliyor.
