Astor Enerji 2Ç26’da yıllık bazda %2 artışla 9,28 milyar TL ciro, %3 artışla 3,46 milyar TL FAVÖK ve %125 artışla 2,71 milyar TL net kar açıkladı. Ciro beklentinin %10 altında kalırken, FAVÖK beklentiye paralel ve net kar beklentinin %33 üzerinde gerçekleşti. Şirketin ikinci çeyrekte 7.394 adet güç trafosu ve 5.708 adet dağıtım trafosu satmasıyla toplam satış hacmi %46 arttı. Reel ciro büyümesi sürerken, artan hammadde maliyetleri ve negatif kur-enflasyon makasına rağmen operasyonel kârlılık korundu.
Brüt kâr marjı yıllık bazda 0,1 puan artışla %43,5’e, FAVÖK marjı ise 0,4 puan artışla %37,3’e yükseldi. İhracatın ciro içindeki payı 6A26’da %45 seviyesinde gerçekleşti ve 2026 hedefi olan %52’ye doğru artış eğilimi korundu. Haziran sonu itibarıyla net nakit pozisyonu 247 mn USD düzeyinde oluştu. Bu durum, şirketin büyüme yatırımlarını finanse ederken bilanço gücünü koruduğunu gösteriyor.
Backlog, 2. çeyrek sonunda 1,85 milyar USD’ye, 14 Ağustos itibarıyla ise 1,93 mlr USD’ye çıktı. Faz 1-2 tesislerinde anahtarlama ürünlerinin kapasitesini iki katına çıkaran yatırım Haziran 2026’da üretime başladı. İletken üretiminde deneme süreci devam ederken 2026 sonunda üretime geçiş hedefleniyor. Ayrıca Faz 3 Yüksek Güç Transformatör Fabrikası ve Faz 4 Yüksek Güç Mekanik Fabrikası yatırımları başlatıldı.
Yaklaşık 150 mn USD maliyetle planlanan yatırımlar sonucunda güç transformatörü üretim kapasitesinin 32.000 MVA’dan 102.000 MVA’ya, güç mekanik fabrika kapasitesinin ise 18.000 MVA’dan 108.000 MVA’ya çıkarılması hedefleniyor. Tam kapasiteye ulaşıldığında yeni yatırımın ciroya 1 milyar USD, FAVÖK’e 350 milyon USD katkı sağlaması bekleniyor. Şirket, 2025’teki 824 mn USD cirodan sonra kapasite artışları, ihracatın yeniden ivmelenmesi ve ürün karmasındaki iyileşme ile 2026’da 1,09 milyar USD üzeri ciro hedefliyor. Kurum ayrıca 2026 için 1,02 milyar USD ciro ve %32 marjla 326 mn USD FAVÖK öngörüyor; sonuç olarak hisse için temel tez, güçlü backlog ve kapasite genişlemeleriyle büyüme momentumunun sürmesidir.
