Astor Enerji için hazırlanan bilanço bilgi notu, şirketin güçlü kârlılık yapısını ve büyümesini öne çıkarıyor. 2026/06 döneminde net satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %7 artarak 19,215 Mn TL, FAVÖK %16 artarak 6,751 Mn TL ve net kâr %88 artarak 4,646 Mn TL seviyesine ulaştı. Net kâr marjı yıllık bazda %26.11, FAVÖK marjı %32.64 ve özsermaye kârlılığı %27.99 olarak gerçekleşti.
Şirketin çeyreklik performansında da iyileşme dikkat çekiyor. 2Ç26 döneminde net kâr 2.7 milyar TL olarak açıklandı ve çeyreklik bazda %124.67 artış gösterdi. Satış gelirleri 19.2 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, çeyreklik satışlar %2.1 arttı; FAVÖK ise 3.51 milyar TL oldu ve çeyreklik FAVÖK marjı %37.8’e yükseldi. Önceki çeyrekte %19.5 olan net kâr marjı %29.2 seviyesine çıkarken, şirketin çeyreklik FAVÖK marjı da %32.7 düzeyinden yükseldi.
Değerleme tarafında hisse için F/K 12.92, PD/DD 3.51, Firma Değeri / FAVÖK 9.79 ve Firma Değeri / Net Satışlar 3.08 seviyeleri verildi. Sektörle karşılaştırmada şirketin F/K ve FD/FAVÖK çarpanlarının sektör ortalamasına kıyasla daha düşük olduğu, özsermaye kârlılığının ise %27.99 ile güçlü seyrettiği görülüyor. Hissenin fiyatı 339.50, piyasa değeri 338,821.00 Mn TL ve halka açıklık oranı %43 olarak belirtiliyor.
Genel görünüm olumlu kalırken, ana destek şirketin satış, FAVÖK ve net kârdaki çift haneli büyümesi ile marjların yüksek seviyelerde korunması oldu. Net borç 9,434 Mn TL seviyesinde bulunurken, uzun vadeli borçların artışı ve toplam borcun özsermayeye oranının %61.15’e çıkması izlenmesi gereken riskler arasında yer alıyor. Yabancı para net pozisyonu 2,428 Mn TL seviyesinde ve cari oran 2.01 ile kısa vadeli likidite tarafı güçlü görünüyor. En kritik çıkarım, güçlü kârlılık ve görece uygun çarpanların şirketi desteklediği, ancak borçluluk dinamiklerinin yakından izlenmesi gerektiği yönünde.
